Wall Street'te YZ satışları hızlandı: Alphabet yüzde 12, Caterpillar yüzde 10 düştü

Özet: ABD borsaları perşembe günü şirket bilançolarının etkisiyle satış baskısı altında kaldı. Alphabet hisseleri beklentilerin altında kalan üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından yüzde 12 gerilerken, Caterpillar yüzde 10 değer kaybetti. Nasdaq yüzde 1,4 düşerken S&P 500 üç günlük yükseliş serisini sonlandırmaya yöneldi. Yatırımcılar, teknoloji şirketlerinin devasa yapay zekâ (YZ) harcamalarını ve artan borçlanma ihtiyaçlarını sorgulamaya başladı.

Wall Street'te bilançolar satış getirdi

ABD hisse senedi piyasaları perşembe günü teknoloji ve sanayi şirketlerinin üçüncü çeyrek bilançolarının ardından düşüşe geçti.

Özellikle Alphabet ve Caterpillar hisselerindeki sert kayıplar, başlıca endeksler üzerinde baskı oluşturdu.

İşlemler sırasında:

• Nasdaq Composite: Yüzde 1,4 geriledi.

• S&P 500: Yüzde 0,5 düşerek üç günlük yükseliş serisini sonlandırmaya yöneldi.

• Dow Jones: 296 puan, yani yüzde 0,6 değer kaybetti.

YZ sektöründeki yüksek yatırım harcamaları, şirketlerin nakit akışları ve bu yatırımların gelecekte sağlayacağı getiriler piyasalarda öne çıkan başlıklar oldu.

Alphabet bilançosu hayal kırıklığı yarattı: Hisseler yüzde 12 düştü

Google'ın ana şirketi Alphabet, üçüncü çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kâr ve gelir beklentilerini karşılayamadı.

Şirketin hisseleri ilk işlemlerde yüzde 12 gerilerken, gün içinde kayıplar yüzde 13'ü aştı.

Alphabet'in açıkladığı sonuçlarda öne çıkan veriler şöyle:

• Üçüncü çeyrek satışları: 111,2 milyar dolar.

• Serbest nakit akışı: Eksi 9,07 milyar dolar.

• 2026 yılı sermaye harcaması tahmini: 195-205 milyar dolar.

• Gelecekteki kaynak alım taahhütleri: 924 milyar dolar.

• Diğer yükümlülüklerle birlikte toplam gelecek dönem taahhütleri: 1 trilyon doların üzerinde.

Şirketin arama motoru ve diğer kanallardan elde ettiği reklam gelirlerindeki büyüme, son beş çeyreğin en düşük hızına geriledi.

Alphabet'in veri merkezleri, işlem gücü ve enerji gibi kaynaklara yönelik gelecekteki alım taahhütlerinin 924 milyar dolara ulaşması da dikkat çekti.

Şirket, yüksek harcamalara rağmen yılın tamamı için belirlediği 195-205 milyar dolarlık sermaye yatırımı tahminini değiştirmedi.

Caterpillar'da yüzde 10'luk kayıp

ABD'li sanayi devi Caterpillar'ın hisseleri de bilanço açıklamasının ardından yüzde 10 geriledi.

Şirket, üçüncü çeyrekte toplam gelir ve kâr bakımından analist beklentilerini aşmasına rağmen inşaat sektörüne yönelik faaliyetlerinden elde ettiği satışlarda tahminlerin hafif altında kaldı.

Caterpillar'daki sert düşüş, Dow Jones endeksindeki kayıplara katkıda bulundu.

Microsoft beklentileri aştı, ancak YZ altyapısı hisseleri düştü

Microsoft, mali yılının ilk çeyreğinde hem gelir hem de kâr açısından piyasa beklentilerini geride bıraktı.

LSEG verilerine göre, şirketin Azure bulut altyapısı iş kolundaki büyüme finansal sonuçları destekledi.

Buna rağmen Microsoft hisseleri önemli bir değişim göstermedi.

Şirketin sermaye harcamalarının beklentilerin altında kalması ise YZ altyapısı sağlayan şirketlerin hisselerinde satışlara neden oldu.

Piyasada, veri merkezi kapasitesi sağlayan iş ortaklarının projelerini beklenenden daha uzun sürede teslim ettiği değerlendirmeleri öne çıktı.

Bu gelişmelerin ardından bulut altyapısı ve veri merkezi hizmetleri sağlayan şirketlerin hisseleri geriledi.

YZ hisselerinde yeniden satış dalgası

Ekim ayının büyük bölümünde baskı altında kalan YZ bağlantılı teknoloji hisseleri, son günlerde toparlanma göstermişti.

Ancak perşembe günü satışlar yeniden hızlandı.

• iShares Semiconductor ETF (SOXX): Yüzde 2'nin üzerinde düştü.

• Roundhill Memory ETF (DRAM): Yüzde 3'ün üzerinde geriledi.

Yarı iletken ve bellek üreticilerinin hisselerini izleyen bu fonlardaki kayıplar, YZ yatırımlarına yönelik beklentilerin yeniden gündeme geldiği bir dönemde yaşandı.

Questar Capital Partners'tan Richard Reyle, teknoloji şirketlerinin artık büyük ölçüde YZ harcamalarının niteliğine göre değerlendirildiğini söyledi.

Reyle'ye göre, yatırımcılar hangi şirketlerin YZ yatırımlarını makul düzeylerde gerçekleştirdiğini, hangilerinin ise aşırı harcama yaptığını ayırt etmeye başlıyor.

Bu ayrışmanın teknoloji sektöründe kazanan ve kaybeden şirketleri belirleyeceğini ifade etti.

Microsoft tahvil piyasasından en az 25 milyar dolar borçlanmaya hazırlanıyor

Microsoft'un YZ yatırımlarını finanse etmek amacıyla ABD tahvil piyasasında büyük bir borçlanma işlemine hazırlandığı bildirildi.

Şirketin yaklaşık on yıldır ABD'de gerçekleştireceği ilk yatırım yapılabilir kredi notuna sahip tahvil ihracında en az 25 milyar dolar kaynak sağlamayı hedeflediği belirtildi.

Konuya yakın kaynaklara göre Microsoft, iki yıldan 40 yıla kadar değişen vadelerde 10 ayrı dilime kadar tahvil pazarlıyor.

İhracın nihai büyüklüğü henüz kesinleşmedi. Toplam tutarın yatırımcı talebine göre değişebileceği ifade ediliyor.

Microsoft'un yüksek kredi notlarının, YZ yatırımlarını finanse etmek için yoğun borçlanmaya giden şirketlerin bulunduğu tahvil piyasasında avantaj sağlayabileceği belirtiliyor.

Teknoloji şirketlerinin veri merkezleri, gelişmiş işlemciler ve enerji altyapısı yatırımları için sermaye piyasalarından kaynak arayışı devam ediyor.

ABD ekonomisi güçlü büyüdü, enflasyon yeniden hızlandı

Wall Street'teki satışlar, ABD ekonomisine ilişkin yeni verilerin açıklandığı bir dönemde gerçekleşti.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faizleri sabit tutma kararından bir gün sonra yayımlanan veriler, ekonominin üçüncü çeyrekte son bir yılın en hızlı büyümesini kaydettiğini gösterdi.

Öte yandan Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, eylül ayında yüzde 0,5 yükseldi.

Bu artış, son altı ayın en yüksek aylık oranı oldu.

Questar Capital Partners'tan Richard Reyle, ABD ekonomisinin yüksek borçlanma maliyetlerine ve faiz oranlarına karşı önemli bir dayanıklılık gösterdiğini söyledi.

Reyle, finansal piyasalardaki sıkılaşmanın Fed üzerindeki baskıyı geçici olarak hafifletmiş olabileceğini, ancak merkez bankasının aralık ayında yeniden faiz artırmak zorunda kalabileceğini öne sürdü.

Petrol fiyatları düştü, tahvil getirileri geriledi

Enerji maliyetleri yüksek seviyelerde kalmaya devam ederken, perşembe günü petrol fiyatlarında yaşanan düşüş ABD tahvil getirilerini aşağı çekti.

Avrupa'da ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizlerini değiştirmedi.

ECB Başkanı Christine Lagarde'ın görevinden erken ayrılacağına ilişkin haberler, enerji maliyetleri ve Fransa ekonomisine yönelik endişelerle birlikte Avrupa piyasalarının gündeminde yer aldı.

ABD piyasalarında ise yatırımcıların odağında teknoloji şirketlerinin bilançoları, YZ yatırımlarının finansmanı ve Fed'in sonraki faiz kararları bulunuyor.

CNBC, Bloomberg

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafından kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

Bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail com

Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez.