Küresel Piyasalarda YZ Rallisi: Güney Kore Borsası Yüzde 6 Yükseldi, Petrol 115 Doları Aştı

Küresel piyasalarda teknoloji hisseleri, Güney Koreli çip üreticisi SK Hynix'in güçlü bilançosu ve hissedarlara yönelik 45 milyar dolarlık ek kaynak aktarımı planıyla yükselişe geçti. Güney Kore'nin Kospi endeksi yüzde 6 değer kazanırken, Asya borsaları YZ yatırımlarına yönelik iyimserlikle toparlandı. Öte yandan ABD'nin İran'a yönelik yeni bir askeri harekât hazırlığında olabileceği yönündeki haberler Brent petrolü 115 doların üzerine taşıdı. Yatırımcıların odağında ise Fed'in faiz kararı ve ABD'li teknoloji devlerinin bilançoları bulunuyor.

SK Hynix Bilançosu Asya'da Teknoloji Rallisini Ateşledi

Küresel hisse senedi piyasalarında son haftalarda yaşanan satışların ardından teknoloji sektörü yeniden yükselişe geçti. Özellikle yapay zekâ (YZ) altyapısına yönelik yatırımların devam edeceği beklentisi, yarı iletken üreticilerine güçlü alımlar getirdi.

Güney Koreli bellek çipi üreticisi SK Hynix'in beklentileri aşan finansal sonuçları, piyasalardaki toparlanmanın başlıca tetikleyicisi oldu.

Şirketin hissedarlara yaklaşık 45 milyar dolarlık ilave kaynak aktarımı planını açıklamasının ardından hisseleri yüzde 10 yükseldi.

Samsung Electronics hisseleri de yüzde 8,3 değer kazandı.

Bu gelişmelerin etkisiyle Güney Kore'nin Kospi endeksi yüzde 6 yükselerek son üç ayın en güçlü günlük performansına yöneldi.

YZ yatırımlarının küresel tedarik zincirindeki önemini yansıtan Kospi, son dönemde teknoloji sektörüne yönelik yatırımcı beklentilerinin önemli göstergelerinden biri haline geldi.

Güney Kore'deki yükseliş Asya'nın diğer piyasalarına da yayıldı. MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 1,1 değer kazandı.

Japonya'da bellek çipi üreticisi Kioxia Holdings'in hisseleri gün içinde yüzde 16'ya varan yükseliş kaydetti.

Hindistan'da ise Jio Platforms hisseleri borsadaki ilk işlem gününde yüzde 21 sıçradı.

YZ Balonu Endişeleri Yerini Yeniden İyimserliğe mi Bırakıyor?

Teknoloji hisselerindeki toparlanma, YZ yatırımlarının finansmanı konusunda artan endişelerin ardından geldi.

Son haftalarda yatırımcılar, büyük teknoloji şirketlerinin veri merkezleri, çipler ve enerji altyapısına ayırdığı yüz milyarlarca dolarlık kaynakların ne kadar sürede kâra dönüşeceğini sorguluyordu.

Özellikle borçlanmayla finanse edilen YZ yatırımları ve teknoloji şirketlerinin yüksek piyasa değerlemeleri, sektörde satış baskısına yol açmıştı.

Ancak son günlerde açıklanan şirket haberleri, büyük teknoloji gruplarının yatırım planlarından vazgeçmediği yönündeki beklentileri güçlendirdi.

Anthropic'in Nasdaq'ta ANT koduyla halka açılmak üzere yaptığı S-1 başvurusu ve sektörde açıklanan yeni finansman planları, yatırımcıların YZ hisselerine ilgisini yeniden artırdı.

JonesTrading Institutional Services Baş Piyasa Stratejisti Michael O'Rourke, üç haftalık baskının ardından YZ sektörüne ilişkin olumlu haberlerin bir rahatlama rallisi başlattığını belirtti.

O'Rourke'ye göre gelişmeler, küçük şirketlerin finansman sıkıntıları yaşamasına rağmen büyük YZ şirketlerinin yatırım harcamalarını sürdürebildiğini gösteriyor.

Bununla birlikte teknoloji sektöründeki toparlanmanın kalıcı olup olmayacağı, önümüzdeki günlerde açıklanacak finansal sonuçlara bağlı olacak.

Alphabet ve Microsoft Bilançoları Kritik Sınav

ABD'de yatırımcılar çarşamba günü açıklanacak Alphabet ve Microsoft bilançolarına odaklandı.

Her iki şirketin de YZ altyapısı, bulut bilişim ve veri merkezi yatırımlarına ilişkin açıklamaları yakından izlenecek.

Özellikle yatırım harcamalarının büyüklüğü, YZ hizmetlerinden elde edilen gelirler ve önümüzdeki dönemlere ilişkin beklentiler, teknoloji hisselerinin yönü açısından belirleyici olabilir.

ABD vadeli endekslerinde teknoloji hisselerindeki toparlanma eğilimi devam etti.

Nasdaq 100 vadeli işlemleri yüzde 0,3-0,5 aralığında yükselirken S&P 500 vadeli işlemleri sınırlı artış gösterdi. Dow Jones vadeli işlemleri ise yüzde 0,2 geriledi.

Avrupa borsalarının güne hafif kayıplarla başlaması bekleniyor.

Morgan Stanley ABD Hisse Senedi Baş Stratejisti Mike Wilson, teknoloji hisselerindeki son toparlanmanın düzeltme sürecinin sonuna yaklaşıldığını gösterebileceğini söyledi.

Wilson, piyasanın dört-beş aydır bir düzeltme döneminden geçtiğini ve satış baskısının önemli bölümünün geride kalmış olabileceğini ifade etti.

Ancak teknoloji şirketlerinin yüksek değerlemeleri ve YZ yatırımlarının finansman maliyetleri, yatırımcıların izlemeye devam ettiği başlıca riskler arasında bulunuyor.

Petrol Yeniden Yükselişte: Brent 115,55 Dolar

Hisse senedi piyasalarında teknoloji rallisi yaşanırken enerji piyasaları jeopolitik gelişmelerin etkisi altında kaldı.

Brent petrol, iki günlük düşüşün ardından yüzde 1,5 yükselerek varil başına yaklaşık 115,55 dolara ulaştı.

Yükselişte, ABD'nin bazı Körfez ülkelerine kasım ayındaki ara seçimlerin ardından kısa süreli ancak yoğun bir askeri harekâta hazırlıklı olmaları gerektiğini bildirdiği yönündeki haber etkili oldu.

Wall Street Journal'ın konu hakkında bilgilendirilen kişilere dayandırdığı haberi, Ortadoğu'da yeni bir askeri tırmanma ihtimaline ilişkin endişeleri artırdı.

Haberde aktarılan değerlendirmeler henüz kesinleşmiş bir askeri operasyon kararı anlamına gelmiyor.

Bununla birlikte İran ve Körfez bölgesine ilişkin gelişmeler, petrol fiyatlarında jeopolitik risk priminin yüksek kalmasına neden oluyor.

Petrolün yeniden yükselişe geçmesi, merkez bankalarının enflasyonla mücadelesini de zorlaştırabilecek bir gelişme olarak değerlendiriliyor.

Enerji fiyatlarının uzun süre yüksek seyretmesi, ulaştırma ve üretim maliyetleri üzerinden küresel enflasyona ek baskı yaratabilir.

Fed Kararı Öncesinde Tahvil Faizleri Yükseliyor

Küresel piyasalarda günün bir diğer önemli gündem maddesi ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararı.

Fed'in çarşamba günü politika faizini sabit bırakması bekleniyor.

Eylül ayına ilişkin enflasyon verilerinin beklentilerden yüksek gelmesine rağmen yatırımcılar, bu toplantıda yeni bir faiz artışı ihtimalini düşük görüyor.

Vadeli piyasalarda 25 baz puanlık faiz artışı olasılığı yüzde 10'un altında fiyatlanıyor.

Buna karşılık aralık ayındaki yılın son toplantısında faiz artışı beklentisi korunuyor.

Fed, önceki toplantısında enflasyon baskılarına karşı oy birliğiyle faiz artırmıştı.

Eylül ayında yayımlanan projeksiyonlar, yetkililerin yıl sonuna kadar bir faiz artışını daha uygun gördüğüne işaret ediyordu.

Bu nedenle Fed Başkanı Kevin Warsh'ın faiz kararının ardından yapacağı açıklamalar önem taşıyor.

Warsh'ın özellikle enflasyon görünümü, petrol fiyatları ve gelecekteki faiz artışlarına ilişkin mesajları izlenecek.

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi iki baz puan yükselerek yüzde 5,02'ye ulaştı.

Tahvil faizlerinin yüksek seyretmesi, teknoloji şirketlerinin değerlemeleri ve YZ yatırımlarının finansmanı açısından da önem taşıyor.

Westpac Banking Sabit Getirili Menkul Kıymetler Araştırma Başkanı Damien McColough, Fed'in açıklamalarında enflasyona karşı temkinli ve sıkı para politikasını destekleyen bir tonun korunmasını bekliyor.

McColough'a göre petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi de tahvil piyasalarında satış baskısını artırabilir.

Fed kararının ardından Avrupa Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası'nın para politikası açıklamaları takip edilecek.

Dolar Güçleniyor, Altın 4.036 Dolara Geriledi

Fed'in sıkı para politikasını sürdürebileceği beklentisi ve ABD tahvil faizlerindeki yükseliş, doların küresel piyasalardaki gücünü destekledi.

Bloomberg Dolar Endeksi üst üste dördüncü işlem gününde yükselişe yöneldi.

Doların güçlenmesi ve tahvil getirilerinin yüksek seyretmesi, altın fiyatları üzerinde baskı yarattı.

Spot altın yüzde 0,6 düşerek ons başına yaklaşık 4.036 dolara geriledi.

Yatırımcılar bir taraftan Ortadoğu'daki jeopolitik riskleri izlerken diğer taraftan yüksek faizlerin altın üzerindeki olumsuz etkisini fiyatlıyor.

Döviz piyasalarında dikkat çeken bir diğer gelişme Yeni Zelanda dolarında yaşandı.

Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın beklenmedik şekilde faizleri sabit bırakmasının ardından Yeni Zelanda doları, Avustralya doları karşısında yaklaşık yüzde 2 değer kaybetti.

Bu hareket, iki para birimi arasında 2017'den bu yana görülen en sert günlük değişimlerden biri oldu.

Gelişmekte Olan Piyasalarda Hisse Senetleri Öne Çıktı

Küresel teknoloji hisselerindeki toparlanma, gelişmekte olan ülke piyasalarına da olumlu yansıdı.

27 Ekim Salı günü MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Hisse Senedi Endeksi yüzde 1,01 yükselerek 1.578,37 puandan kapandı.

Bu performans, pazartesi günkü sınırlı gerilemenin ardından gelişmekte olan ülke hisselerinde yeniden alımların güçlendiğini gösterdi.

Gelişmekte olan piyasalara yatırım yapan Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), yüzde 0,58 yükselerek 56,83 dolara ulaştı.

Tahvil piyasalarında da olumlu bir görünüm izlendi.

Dolar cinsinden gelişmekte olan ülke devlet tahvillerini takip eden iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), yüzde 0,46 yükselerek 91,92 dolardan kapandı.

Yatırımcıların yüksek getiri arayışı, gelişmekte olan ülke tahvillerine yönelik talebi destekledi.

Döviz piyasalarında ise daha sınırlı hareketler görüldü.

MSCI Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Endeksi yaklaşık yüzde 0,03 yükselerek 1.931,28 seviyesine ulaştı.

Latin Amerika'da emtia bağlantılı bazı para birimlerinin güçlenmesi ve Asya para birimlerindeki görece istikrar, endeksi destekledi.

Bununla birlikte doların küresel ölçekte değer kazanması ve ABD tahvil faizlerinin yüzde 5'in üzerinde seyretmesi, gelişmekte olan ülkeler açısından önemli riskler oluşturuyor.

Yüksek ABD faizleri, uluslararası sermayenin dolar varlıklarına yönelmesini teşvik ederek gelişmekte olan ülke piyasalarındaki sermaye akımlarını sınırlayabilir.

Brezilya'da Seçim Sonrası Satışların Ardından Kısmi Toparlanma

Gelişmekte olan piyasalarda Brezilya varlıkları da yatırımcıların gündemindeydi.

Luiz Inácio Lula da Silva'nın seçim başarısının ardından yaşanan sert satışları takiben Brezilya piyasalarında kısmi bir toparlanma görüldü.

Piyasalarda yeni dönemin maliye politikaları, kamu harcamaları ve bütçe dengesi konusundaki beklentiler yakından izleniyor.

Brezilya'daki gelişmeler, gelişmekte olan piyasalarda siyasi belirsizliklerin ve mali disiplin beklentilerinin varlık fiyatları üzerindeki etkisini bir kez daha ortaya koyuyor.

Küresel Piyasaların Yönünü Üç Kritik Gelişme Belirleyecek

Küresel piyasalarda kısa vadeli görünüm açısından üç gelişme öne çıkıyor.

İlk olarak, Alphabet ve Microsoft'un açıklayacağı bilançolar YZ yatırımlarının sürdürülebilirliğine ilişkin önemli ipuçları verecek. Teknoloji hisselerindeki toparlanmanın devamı, büyük şirketlerin gelir ve kârlılık beklentilerine bağlı olacak.

İkinci olarak, Fed'in faiz kararı ve Kevin Warsh'ın açıklamaları dolar, tahvil ve hisse senedi piyasalarının yönünü etkileyebilir. Enflasyonun yüksek kalması ve petrol fiyatlarındaki yükseliş, para politikasında gevşeme alanını daraltıyor.

Üçüncü olarak, Ortadoğu'daki askeri gerilim petrol fiyatları üzerinden küresel ekonomik görünümü etkilemeye devam ediyor.

Sonuç olarak küresel piyasalar, YZ yatırımlarına yönelik iyimserlik ile yüksek faizler ve jeopolitik riskler arasında yön arıyor. Teknoloji hisselerindeki güçlü toparlanmaya rağmen Brent petrolün 115 doların üzerinde, ABD 10 yıllık tahvil faizinin ise yüzde 5 civarında seyretmesi, risk iştahının önündeki başlıca engeller olmaya devam ediyor.

CNBC, Bloomberg, ParaAnaliz

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafından kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

Bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail com

Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez.