Gelişen piyasalar yükselişte: Ancak “yüksek faiz” uyarısı geldi

Gelişmekte olan ülke hisseleri teknoloji ve YZ (yapay zekâ) rallisinin desteğiyle yaklaşık iki haftanın en yüksek seviyesine çıktı. MSCI Gelişen Piyasalar hisse endeksi yüzde 0,6 yükselirken, para birimlerinde daha karışık bir görünüm hakim. Morningstar ise yatırımcıların faizlerin uzun süre yüksek kalacağı yeni bir döneme hazırlıklı olması gerektiği uyarısında bulundu. Türkiye’de para piyasası fonlarından çıkan yaklaşık 4 milyar doların dövize değil ağırlıklı olarak TL mevduata yönelmesi dikkat çekti.

Gelişmekte olan ülke piyasalarında YZ ve teknoloji hisselerinin öncülüğünde pozitif hava sürüyor.

MSCI Gelişen Piyasalar hisse endeksi salı günü yüzde 0,6 yükselerek yaklaşık iki haftanın zirvesine yaklaştı.

Yükselişte özellikle Tayvan ve Güney Kore’deki büyük teknoloji şirketleri etkili oldu.

Meta’nın Muse YZ asistanına yönelik güçlü talebin teknoloji sektörüne ilişkin beklentileri desteklemesiyle Güney Kore’nin Kospi endeksi ve Tayvan’ın teknoloji ağırlıklı gösterge endeksi yüzde 0,2 yükseldi.

Gelişen ülke paralarında karışık seyir

MSCI Gelişen Piyasalar para birimleri endeksi dolar karşısında yüzde 0,4 değer kazandı.

Asya para birimleri genel olarak yatay veya pozitif seyrederken, Güney Kore wonu yüzde 1,3 yükselişle bölgenin en güçlü para birimlerinden biri oldu.

Ancak hisse piyasalarındaki yükselişe rağmen küresel risk iştahı konusunda daha temkinli bir tablo hakim.

Yatırımcılar ABD Başkanı Donald Trump’ın BM Genel Kurulu sırasında dünya liderleriyle yapacağı görüşmelerden gelecek mesajları takip ediyor.

Özellikle Ortadoğu ve Ukrayna savaşlarına ilişkin diplomatik gelişmelerin piyasalar üzerinde önemli etkiler yaratabileceği değerlendiriliyor.

“Faizlerin uzun süre yüksek kalmasına hazırlanın”

Piyasaların diğer önemli gündem maddeleri ise Fed’in geçen haftaki faiz artışı ve yüksek enerji fiyatları.

Morningstar EMEA Baş Hisse Senedi Stratejisti Michael Field, kısa vadede piyasaları yönlendirecek büyük katalizörlerin sınırlı olduğunu belirterek jeopolitik gelişmelerin öneminin arttığını söyledi.

Field, özellikle İran savaşına ilişkin yeni bir makro gelişme veya açıklamanın piyasaları sert biçimde hareket ettirebileceğini belirtti.

Morningstar stratejistine göre gelişmekte olan piyasa yatırımcılarının dikkate alması gereken daha büyük risk ise faizlerin uzun süre yüksek kalması.

Field, yatırımcıların “faizlerin oldukça uzun bir süre belirgin biçimde yüksek kaldığı” bir ekonomik ortama hazırlanmaması halinde hayal kırıklığı yaşayabileceği uyarısında bulundu.

Türkiye’de fonlardan çıkan para TL’de kaldı

Türkiye tarafında ise yatırım fonlarındaki son gelişmeler yakından izleniyor.

Goldman Sachs’ın verilerine göre eylül ayının ilk iki haftasında Türk para piyasası fonlarından yaklaşık 4 milyar dolar çıkış gerçekleşti.

Ancak fonlardan çıkan paranın önemli bölümünün dövize yönelmediği görülüyor.

Aynı dönemde TL banka mevduatları, mevduat faizlerindeki düşüşe rağmen yaklaşık 12 milyar dolar arttı.

Goldman Sachs’a göre veriler, yatırımcıların para piyasası fonlarından çıkan kaynakları büyük ölçüde doğrudan TL mevduat hesaplarına taşıdığına işaret ediyor.

Türk lirası gün içinde yatay seyrederken, Borsa İstanbul’da hisseler yaklaşık yüzde 0,8 geriledi.

Macaristan’da gözler merkez bankasında

Orta ve Doğu Avrupa’da ise Macaristan Merkez Bankası’nın faiz kararı ve enflasyon görünümü takip ediliyor.

Banka art arda üç faiz indiriminin ardından faizleri değiştirmeden bırakmaya hazırlanırken, Macar forinti euro karşısında yatay seyretti.

Forint, faiz indirimlerine rağmen Polonya’ya kıyasla yüksek kalan getiriler ve carry trade talebi sayesinde bölgedeki birçok para biriminden daha güçlü performans gösterdi.

Macaristan borsası yüzde 0,4 yükselirken Polonya ve Romanya piyasaları yatay kaldı.

Sri Lanka tahvillerinde rekor

Asya’da günün dikkat çeken bir diğer gelişmesi Sri Lanka’da yaşandı.

Fitch’in ülkenin kredi notunu yükseltmesinin ardından Sri Lanka devlet tahvilleri rekor seviyelere çıktı.

2036 ve 2038 vadeli tahviller yaklaşık 2 sent yükselerek dolar başına 103 sent civarında tarihi zirvelere ulaştı.

Gelişen piyasaların genel görünümünde YZ rallisi ve teknoloji hisseleri kısa vadede destek sağlarken, yatırımcıların önündeki temel riskler değişmiş değil.

Yüksek enerji fiyatları, jeopolitik gerilimler ve küresel faizlerin uzun süre yüksek kalma ihtimali, gelişmekte olan piyasaların önündeki başlıca riskler olmaya devam ediyor.