Borsa İstanbul’da kritik eşik kaybedildi: Aracı kurumlar hangi seviyeleri izliyor?

Borsa İstanbul’da fon kaynaklı satış baskısı derinleşirken BIST 100 Endeksi kritik 13 bin puan seviyesinin altında günü tamamladı. Aracı kurumlar kısa vadeli teknik görünümün zayıfladığı görüşünde birleşirken, 12.750-12.600 bölgesi ilk önemli destek alanı olarak öne çıkıyor. Yukarıda ise 13 bin puan artık ilk direnç konumunda. Düşen işlem hacmi ve satışların genele yayılması piyasada dengelenmenin henüz sağlanamadığına işaret ediyor.

Borsa İstanbul'da fon piyasasına ilişkin belirsizlikler ve küresel tahvil faizlerindeki yükselişin yarattığı baskı devam ediyor.

BIST 100 Endeksi son işlem gününde yüzde 2,74 düşüşle 12.888 puandan kapanırken, günün en düşük seviyesine yakın gerçekleşen kapanış satış baskısının sürdüğünü gösterdi.

Bankacılık endeksi yüzde 3,06, holding endeksi yüzde 3,87 gerilerken Katılım 100 Endeksi'ndeki kayıp yüzde 3,09'a ulaştı.

Satışlar birkaç büyük hisseyle de sınırlı kalmadı. BIST 100 kapsamındaki 100 şirketten yalnızca 11'i günü yükselişle tamamladı. 12 hissede ise günlük kayıp yüzde 9 veya üzerine çıktı.

İşlem hacmindeki düşüş dikkat çekiyor

Piyasadaki en önemli göstergelerden biri işlem hacmindeki gerileme oldu.

BIST 100'de işlem hacmi yüzde 17 düşerek yaklaşık 110,6 milyar TL'ye indi.

TFG İstanbul, düşen işlem hacmini yatırımcıların belirsizlik ortadan kalkana kadar kenarda beklemeyi tercih ettiğinin göstergesi olarak değerlendiriyor.

Kuveyt Türk verilerine göre endeksten gün içerisinde yaklaşık 1,25 milyar TL net para çıkışı gerçekleşti.

Türkiye'nin beş yıllık kredi risk primi (CDS) de 6 baz puan artarak 248 baz puana yükseldi.

Satış baskısı tahvil piyasasına da yansıdı. Kısa vadeli tahvil faizi yüzde 40,06 seviyesine yükselirken TLREF yüzde 36,72, TCMB fonlama maliyeti ise yüzde 37 seviyesinde gerçekleşti.

13 bin artık direnç

Aracı kurumların teknik değerlendirmelerinde ortak nokta, BIST 100'ün 13 bin puan seviyesinin altına gerilemesinin kısa vadeli görünümü bozduğu yönünde.

Marbaş, 13 bin çevresinde oluşan konsolidasyon bölgesinin aşağı kırılmasını teknik açıdan olumsuz değerlendiriyor.

Kurum bundan sonra 13 bin puanı ilk direnç, aşağıda ise 12.800 seviyesini destek olarak takip ediyor.

Trive Yatırım ise BIST 100'ün 233 günlük üssel hareketli ortalamasının bulunduğu 13.180 puanın altında kapanmasına dikkat çekiyor.

Kuruma göre bu teknik kırılma satışların 12.600 seviyesine kadar derinleşmesi riskini artırıyor.

12.750-12.600 bölgesi kritik

Yapı Kredi Yatırım da kısa vadede 12.750 puanı önemli destek olarak izliyor.

Kurum, son sert satışların ardından piyasanın bu seviyenin üzerinde dengelenmeye çalışabileceği görüşünde.

Ancak 12.750 desteğinin aşağı kırılması durumunda teknik görünüm belirgin biçimde bozulabilir. Yapı Kredi Yatırım'a göre böyle bir senaryoda satış baskısı 12.200-12.000 bandına doğru devam edebilir.

Fiba Yatırım ise BIST 100 için 12.800-12.600 bandını destek, 13.200-13.500 bölgesini direnç olarak takip ediyor.

Böylece aracı kurumların değerlendirmelerinde kısa vadede 12.750-12.600 bölgesi kritik savunma alanı olarak öne çıkıyor.

Yukarı hareket için 13.600 aşılmalı

Endekste olası tepki yükselişlerinde ise önemli direnç bölgeleri bulunuyor.

Yapı Kredi Yatırım, yukarı hareketlerde 13.400-13.600 bandını ilk önemli direnç bölgesi olarak değerlendiriyor.

Endeksin yeniden güç kazanabilmesi için özellikle 13.600 seviyesinin aşılması gerektiğini belirten kurum, bu durumda 14 bin puana yönelik yeni bir hareketin gündeme gelebileceğini düşünüyor.

Fiba Yatırım ise ilk direnç bölgesini 13.200-13.500 olarak gösteriyor.

Dolayısıyla kısa vadeli teknik görünümde 13 bin seviyesinin yeniden kazanılması ilk şart olurken, daha kalıcı bir toparlanma için 13.400-13.600 bölgesinin aşılması gerekiyor.

Fon krizi piyasayı baskılamaya devam ediyor

Aracı kurumların değerlendirmelerinde satışların temel nedenlerinden biri olarak fon piyasasında devam eden tasfiye süreci ve likidite endişeleri gösteriliyor.

Fon soruşturmasında tutuklu sayısının 34'e yükselmesi ve 131 fonun tasfiye ve ödeme sürecine ilişkin belirsizliklerin devam etmesi risk iştahını sınırlıyor.

Marbaş, mevcut fiyatlamanın önemli ölçüde fon kaynaklı teknik baskıdan kaynaklandığını değerlendiriyor.

Kurum, Ekim ayı başında ilgili hisselerin endeks kompozisyonlarından çıkarılmasıyla bu etkinin azalmasını ve BIST 100'de fiyatlamanın daha sağlıklı hale gelmesini bekliyor.

Fiba Yatırım da fonlara ilişkin risklerin geride kalması ve TCMB'nin faiz indirimlerine başlaması halinde piyasanın yeniden makroekonomik temaya dönebileceği görüşünde.

Kurum böyle bir senaryoda özellikle bankacılık hisselerinin desteklenebileceğini düşünüyor.

Yabancı yatırımcı satış tarafında

Piyasa üzerindeki bir diğer baskı yabancı yatırımcı işlemlerinden geliyor.

Yabancı yatırımcılar 18 Eylül haftasında hisse senedi piyasasında 109,8 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdi. Bir önceki hafta 277,6 milyon dolarlık net alım yapılmıştı.

Yılbaşından bu yana yabancı yatırımcıların net hisse alımları böylece 1,47 milyar dolara geriledi.

Aynı hafta TCMB'nin toplam rezervleri de 4,3 milyar dolar azalarak 174,4 milyar dolara indi.

Geri alımlar destek sağlamaya çalışıyor

Satış baskısına karşı şirketlerin hisse geri alımları da hızlandı.

Fiba Yatırım'ın verilerine göre geri alım yapan şirket sayısı 34'e yükselirken toplam geri alım tutarı 870 milyon TL oldu.

Bunun yüzde 62'si tek bir şirketten gelirken, CITAS 537 milyon TL'lik geri alım gerçekleştirdi. BIST 30 şirketlerinden TRALT'ın geri alımı ise 60,4 milyon TL oldu.

BIST 50 hisselerinde uygulanan yukarı adım kuralı ve SPK'nın pay geri alımlarındaki toplam bedel üst sınırını geçici olarak uygulamaması da piyasayı desteklemeyi amaçlayan tedbirler arasında bulunuyor.

Buna rağmen fon tasfiyeleri, likidite endişeleri ve küresel tahvil faizlerindeki yükseliş kısa vadede risk iştahını sınırlamaya devam ediyor.

Bugün hangi seviyeler izlenecek?

Aracı kurumların değerlendirmeleri bir araya getirildiğinde Borsa İstanbul için kısa vadeli teknik harita belirginleşiyor.

12.800-12.750 bölgesi ilk destek, ardından 12.600 öne çıkıyor. Bu bölgenin de kaybedilmesi halinde 12.200-12.000 bandına doğru daha sert bir düzeltme riski gündeme gelebilir.

Yukarıda ise 13 bin puan artık ilk önemli direnç olarak takip ediliyor. Daha güçlü bir toparlanma için 13.200-13.500 bölgesinin aşılması, teknik görünümün belirgin biçimde iyileşmesi için ise 13.600 seviyesinin yeniden kazanılması gerekiyor.

Bugün önemli bir makroekonomik veri gündeminin bulunmaması nedeniyle Borsa İstanbul'da fiyatlamanın ağırlıklı olarak fon akışları, likidite koşulları ve hisse bazlı hareketler tarafından belirlenmesi bekleniyor.