Aracı kurumlar Borsa İstanbul için ne diyor? Gözler 12.800–13.600 bandında

Borsa İstanbul’da fon tasfiyelerinin yarattığı satış baskısı ve likidite sorunları yatırımcıların ana gündemi olmaya devam ediyor. Kuveyt Türk, Fiba Yatırım, Yapı Kredi Yatırım ve QNB Invest’in değerlendirmelerinde ortak tema, BIST 100’de dip oluşturma ve dengelenme çabasının sürdüğü yönünde. Aracı kurumların teknik analizlerinde 12.750–13.000 bölgesi kritik destek, 13.500–13.600 bandı ise kısa vadeli görünümün iyileşmesi için aşılması gereken direnç olarak öne çıkıyor.

Borsa İstanbul’da yatırım fonları kaynaklı sert satışların ardından dengelenme arayışı devam ediyor.

BIST 100 endeksi salı gününü yüzde 1,04 düşüşle yaklaşık 13.199 puandan tamamladı. Bankacılık ve ulaştırma hisseleri pozitif ayrışırken sanayi ve holding hisselerinde satışlar öne çıktı.

Aracı kurumların günlük değerlendirmelerinde özellikle üç konu dikkat çekiyor: Fonların likidite ve tasfiye süreci, şirketlerin artan pay geri alımları ve BIST 100’ün 12.800–13.600 arasındaki kritik teknik bölgeden hangi yönde çıkacağı.

Kuveyt Türk: Endekste iştahsız seyir sürüyor

Kuveyt Türk, BIST 100’de alım iştahının zayıf kalmaya devam ettiğine dikkat çekiyor.

Endeks gün içinde pozitif bölgede kalmaya çalışsa da alımların yeterince güçlenemediğini ve satışların genele yayıldığını belirten kurum, işlem hacmindeki belirgin gerilemeyi de yatırımcıların yeni pozisyon alma konusunda isteksiz olduğunun işareti olarak değerlendiriyor.

Kuveyt Türk, piyasanın temel problemlerinden birinin fon cephesindeki gelişmeler olduğunu belirterek şu değerlendirmeyi yaptı:

“Son dönemde yatırım fonlarında yaşanan likidite sorunları ve tasfiye süreçlerine yönelik gelişmelerin piyasa genelinde temkinli görünümü desteklediğini söyleyebiliriz.”

Kurum ayrıca son günlerde fiyatlamaları destekleyen Türkiye Varlık Fonu alımlarının zayıfladığına dikkat çekti.

Fon kaynaklı gelişmelerden etkilenen bazı hisselerde taban serilerinin devam etmesi de piyasa üzerindeki baskıyı artırıyor.

Kuveyt Türk’e göre önümüzdeki günlerde yalnızca alım iştahının geri dönmesi değil, yükselişin endeks geneline yayılması ve işlem hacminin yeniden güçlenmesi de önemli olacak.

Teknik görünümde 13.000 puan kritik destek konumunda.

Kurum şöyle diyor:

“Teknik açıdan 13.000 seviyesinin korunması önemini koruyor.”

Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde 13.500, 13.680 ve 13.800 dirençleri gündeme gelebilir. Aşağıda ise 13.000’in ardından 12.800 güçlü destek olarak izleniyor.

Fiba Yatırım: Piyasanın kendi içinde dengelenmesi olumlu

Fiba Yatırım da BIST 100’deki toparlanmanın henüz endeks geneline yayılmadığı görüşünde.

Kurumun hesaplamasına göre salı günkü 138 puanlık endeks düşüşünün 52 puanı Tüpraş, 44 puanı Destek Faktoring ve 13 puanı Aselsan’dan kaynaklandı.

Tüpraş’taki satışlarda dizel ürün marjlarındaki gerilemenin ardından gelen kâr realizasyonlarının etkili olduğu belirtildi.

Bankacılık endeksi yüzde 0,27, ulaştırma yüzde 1,64 yükselirken holding hisseleri yüzde 1,77 ve sanayi hisseleri yüzde 1,75 geriledi.

Fiba Yatırım özellikle BIST 100 dışındaki hisselerde yaşanan kayıplara dikkat çekiyor. Bu gruptaki şirketler son seansta yüzde 1,76 gerilerken, son bir haftadaki kayıp yüzde 19’a ulaştı.

Kurum şu değerlendirmeyi yaptı:

“Bankacılık ve ulaştırmadaki alımların endeks geneline yayılamaması, toparlanmanın sınırlı kaldığını gösteriyor.”

Buna karşılık Fiba, kamunun önceki günlerde görülen alımlarının salı günü devam etmemesine rağmen piyasanın kendi dinamikleriyle denge aramasını olumlu değerlendiriyor:

“Kamusal alımların salı günü devam etmemesine rağmen piyasanın kendi içinde dengelenmesini olumlu buluyoruz.”

Açığa satış ve geri alım düzenlemeleri destek olabilir

Fiba Yatırım, SPK’nın son dönemde aldığı önlemlerin de piyasa açısından önem taşıdığına dikkat çekiyor.

BIST 50 kapsamındaki açığa satış yapılabilen hisselerde 22 Eylül’den itibaren yeni bir duyuruya kadar yukarı adım kuralı uygulanmaya başladı.

Fiba’ya göre bu uygulama satış baskısının hızını azalttı.

SPK ayrıca şirketlerin pay geri alımlarında kullanabileceği kaynaklara ilişkin üst sınırın ikinci bir duyuruya kadar uygulanmamasına karar verdi.

Kurum bu değişikliğin özellikle küçük şirketler açısından geri alım imkanını artırabileceğini, ancak gerçek etkinin şirketlerin sağlanan esnekliği ne ölçüde fiili geri alıma dönüştüreceğine bağlı olduğunu belirtti.

EKGYO 1 milyar TL’lik geri alım programı açıklarken VAKBN 500 bin, TRALT ise 224 bin 480 adet pay geri alımı gerçekleştirdi.

Fiba Yatırım, fon risklerinin azalması ve piyasanın yeniden makroekonomik temaya dönmesinin hisseleri destekleyebileceğini düşünüyor.

Ancak kurum şu uyarıyı da yapıyor:

“Kredili işlemler ve fonlardan kaynaklanan likidite riskleri nedeniyle yüksek oynaklık devam edebilir.”

Fiba, BIST 100’de 13.500–13.600 bölgesini direnç, 13.200–12.900 bölgesini ise gün içi destek olarak takip ediyor.

Yapı Kredi Yatırım: 13.600 aşılmadan güçlenme zor

Yapı Kredi Yatırım’ın teknik analizinde ise 13.600 puan kısa vadeli görünüm açısından kritik eşik olarak öne çıkıyor.

Kurum, 9 Eylül’de başlayan aşağı yönlü hareketin ardından BIST 100’ün 12.750 desteğinin üzerinde tutunmaya çalıştığını belirtiyor.

Mevcut hareketi sert satışların ardından oluşan bir dengelenme süreci olarak değerlendiren Yapı Kredi Yatırım şöyle diyor:

“Sert satış baskısının ardından oluşan dengelenme çabasının şu aşamada yatay seyirle devam edeceğini düşünüyoruz.”

Endeksin yeniden güçlü bir yukarı hareket oluşturabilmesi için 13.600 direncinin aşılması gerekiyor.

Kurumun değerlendirmesine göre:

“Endeksin yukarı ataklarında güç kazanabilmesi için ilk etapta 13.600 direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda 14.000 seviyesine yönelik ataklar gündeme gelebilir.”

Aşağı tarafta ise 12.750 seviyesi kritik.

Bu desteğin kırılması halinde satış baskısının 12.200–12.000 bandına doğru devam etme riski bulunuyor.

QNB Invest: BIST 100 dip oluşturma çabasında

QNB Invest de son altı ayın en düşük seviyesi olan 12.800’e kadar gerileyen BIST 100’ün dip oluşturma çabasını sürdürdüğünü düşünüyor.

Kurum, SPK ve TCMB’nin son düzenlemelerinin piyasalar tarafından yakından takip edildiğini belirtirken özellikle şirketlerin pay geri alımlarına getirilen esnekliğe dikkat çekiyor.

QNB Invest’e göre BIST 100 şu anda 12.800–13.500 bandında sıkışmış durumda.

Kurumun kısa vadede yakından izlediği seviye ise 13.200:

“Endekste 13.200’ün üzeri tepki alımlarının devam etmesi ve satış baskısının yeniden artış göstermemesi açısından önemli.”

QNB Invest, kısa vadeli teknik göstergelerin yukarı yönlü bir eğilime işaret ettiğini belirtmekle birlikte yüksek oynaklık nedeniyle temkinli olunması gerektiğini vurguluyor.

12.900 ara destek, 12.800 ise ana destek olarak takip ediliyor.

QNB’ye göre 12.800 üzerinde kalınması kısa vadeli dip oluşturma eğiliminin bozulmaması açısından önemli.

Kurum ayrıca mevcut piyasa koşullarında kısa vadeli işlemler konusunda şu değerlendirmeyi yapıyor:

“Yukarı yönlü trend başlamadığı durumda; yüksek volatilite mevcut iken trade pozisyonlarında kârlarda realizasyon gerçekleştirmek daha uygun strateji olarak görünüyor.”

Bankacılık hisseleri pozitif ayrışıyor

Son günlerde Borsa İstanbul’un dikkat çeken noktalarından biri bankacılık hisselerindeki görece güçlü performans.

QNB Invest, bankacılık endeksinin 16.700 seviyesinin üzerindeki kısa vadeli sıkışmayı aşarak yükselen trendini sürdürdüğünü belirtiyor.

Kurum bankacılık endeksinde 17.000–17.100 bölgesine doğru yükseliş potansiyeli bulunduğunu değerlendiriyor.

Fiba Yatırım da son seansta bankacılık hisselerinin yüzde 0,27 yükselerek piyasadan olumlu ayrıştığına dikkat çekiyor.

Ancak bankacılık ve ulaştırmadaki alımların diğer sektörlere yayılmaması, BIST 100’de güçlü ve geniş tabanlı bir toparlanmanın henüz başlamadığını gösteriyor.

Aracı kurumların ortak noktası: Önce 13.500–13.600 aşılmalı

Dört aracı kurumun analizlerinde teknik seviyeler küçük farklılıklar gösterse de genel görünüm benzer.

Kuveyt Türk, 13.000’i kritik destek olarak görürken yukarıda 13.500, 13.680 ve 13.800 seviyelerini takip ediyor.

Fiba Yatırım, 13.200–12.900 bölgesini destek, 13.500–13.600 bölgesini direnç olarak izliyor.

Yapı Kredi Yatırım, 12.750 desteğinin üzerinde dengelenmenin sürdüğünü, 13.600’ün aşılması halinde 14.000’e doğru hareket alanı oluşabileceğini düşünüyor.

QNB Invest ise 12.800–13.500 bandındaki sıkışmaya dikkat çekerek 13.200 üzerinde kalıcılığın kısa vadeli tepki hareketinin devamı açısından önemli olduğunu belirtiyor.

Dolayısıyla aracı kurum raporlarından çıkan ortak tablo, BIST 100’ün sert satışların ardından henüz belirgin bir yükseliş trendine girmediği, ancak 12.750–13.000 bölgesinin üzerinde bir dip ve denge oluşturma çabasının sürdüğü yönünde.

Kısa vadede ise fon tasfiyeleri, likidite koşulları, pay geri alımları ve işlem hacminin seyri Borsa İstanbul’un yönü açısından belirleyici olmaya devam edecek.