SABAH Raporu: Petrol geriledi, altın toparlandı: Piyasalar ateşkes ihtimalini fiyatlıyor

ABD ile İran arasında hızlanan diplomasi trafiği ve gündeme gelen 15 maddelik plan, küresel piyasalarda iyimserliği artırdı. Petrol fiyatları sert gerilerken, altın dipten toparlandı. Ancak sahadaki askeri risklerin sürmesi, bu iyimserliğin kırılgan olduğunu gösteriyor.

Ateşkes umudu piyasaları hareketlendirdi 5 ABD ile İran arasında yaklaşık bir aydır süren savaşta diplomasi trafiğinin hızlanması, piyasalarda risk iştahını yeniden artırdı.

Reuters’a yansıyan haberlere göre Washington yönetimi, Tahran’a 15 maddelik bir barış planı sundu. Planın öne çıkan başlıkları: İran’ın nükleer faaliyetlerini durdurması ve denetime açması Bölgedeki milis gruplara desteğini kesmesi Hürmüz Boğazı’nı uluslararası geçişe açması Enerji akışını normalleştirmesi Buna karşılık ABD’nin: Yaptırımları kademeli gevşetmesi İran’a sınırlı enerji ihracatı izni vermesi Güvenlik garantileri sunması gündemde.

Tarafların önceliğinin tam çözümden ziyade tansiyonu düşürmek olduğu görülüyor.

Hürmüz beklentisi petrolü aşağı çekti 6 Piyasalarda en kritik başlık enerji tarafı.

Küresel petrol ticaretinin yaklaşık %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı ’nın yeniden açılabileceği beklentisi: Petrol fiyatlarında hızlı düşüşe yol açtı Arz şoku endişelerini geçici olarak azalttı Brent petrol: Dün 105 dolara yakın kapanış yaptı Bu sabah 100 doların altına geriledi Bu gelişme, küresel enflasyon baskısının da hafifleyebileceği beklentisini güçlendirdi.

Altın ve gümüş dipten döndü 5 Hafta başında likidite ihtiyacı nedeniyle sert satış yaşayan değerli metaller, bu sabah güçlü toparlandı: Altın: 4.100 dolardan 4.570 dolara yükseldi Gümüş: 61 dolardan 73 dolara çıktı Özellikle gümüşte teknik olarak kritik seviyelerin aşılması, yukarı yönlü hareketin güçlenebileceğine işaret ediyor.

Altında ise 200 günlük ortalamadan gelen tepki, “en kötüsü geride kaldı” yorumlarını beraberinde getiriyor.

Enflasyon ve faiz beklentileri belirleyici Petrol fiyatlarındaki geri çekilme, enflasyon beklentilerini aşağı çekerken: Faiz artış baskısının azalabileceği Tahvil faizlerinin zirveye yaklaşmış olabileceği algısını güçlendiriyor.

Bu durum, faiz getirisi olmayan altın için destekleyici bir zemin oluşturuyor.

Ancak büyük resimde: Güçlü dolar Yüksek faiz ortamı altın üzerinde baskı yaratmaya devam edebilir.

Riskler devam ediyor: 150 dolar senaryosu masada Piyasalardaki iyimserliğe rağmen riskler ortadan kalkmış değil: Sahada çatışmalar sürüyor ABD bölgeye asker sevkiyatına hazırlanıyor Taraflar arasında ciddi güvensizlik var Eğer müzakereler başarısız olur ve Hürmüz’de aksama uzarsa: Petrol fiyatlarının 150 dolara kadar çıkabileceği Küresel enflasyon ve büyüme üzerinde yeni baskı oluşabileceği piyasa kulislerinde konuşuluyor.

ABD piyasaları: Çifte baskı 6 ABD borsaları ise son günlerde baskı altında: Yükselen petrol fiyatları Artan tahvil faizleri özellikle teknoloji hisselerinde satış getirdi.

Bu kombinasyon, piyasaların en çok korktuğu senaryoyu yeniden gündeme taşıyor: Stagflasyon riski (yüksek enflasyon + düşük büyüme) Küresel piyasalarda rahatlama rallisi Yeni güne başlarken ise tablo daha iyimser: ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,40’tan %4,34’e geriledi Petrol 100 doların altına indi ABD ve Avrupa vadeli işlemleri yükseldi Asya piyasaları genel olarak yeşilde Japonya borsası %3, Güney Kore Kospi %2 yükseldi.

Türkiye cephesi: Rezerv etkisi dikkat çekiyor Türkiye tarafında altın fiyatlarındaki düşüş, TCMB rezervleri üzerinde doğrudan etkili oldu.

Altındaki gerileme rezervlerin dolar değerini aşağı çekti Net yabancı para pozisyonu bir günde 14,6 milyar dolar azaldı Savaşın başından bu yana toplam düşüş 50 milyar dolara ulaştı Öte yandan: USD/TRY 44,30 seviyelerinde CDS primi 300 baz puanın altına geriledi 2 yıllık tahvil faizi %41-42 bandında Bankacılık hisselerinde ise satış baskısı sürüyor.

Emre Değirmencioğlu, Kıbrıs İktisat Bankası