Meltemi Investment Management: ABD Cumhurbaşkanlığı TV Münazarası ve TÜFE Verisinin Piyasa Üzerindeki Etkileri

Salı günkü münazaranın ardından piyasalar ilginç sinyaller verdi, Kamala Harris'in münazarada avantajlı olduğu görülüyor. Ertesi sabah, genellikle Trump yönetiminden fayda sağlayacağı düşünülen finans ve sanayi gibi sektörler gerilerken, yenilenebilir enerji hisseleri yükselişe geçti. Bu da yatırımcıların, bu sektör için daha olumlu politikalar beklediklerini düşündürebilir.

Diğer ekonomik gelişmelerde ise, dün açıklanan Çekirdek TÜFE verileri aylık bazda %0,1'lik bir artış gösterdi ve %0,2’den %0,3’e yükseldi. Yıllık bazda ise değişim olmadı. Bu beklenmedik artış ile birlikte, %0,50'lik büyük bir faiz indirimi ihtimali artık masadan kalkmış durumda. Bunun yerine, piyasalar %0,25'lik daha küçük bir indirim olasılığını fiyatlıyor.

Bu durum, tahvil getirilerinin de beklentilerin üzerinde kalmasına neden olabilir. Daha küçük bir faiz indirimi beklentisi ile tahvil piyasası da bu yönde ayarlamalar yapıyor; çünkü daha büyük faiz indirimleri tahvil fiyatlarını yükseltirken getirileri düşürme eğilimindedir. Bu nedenle, getiriler daha uzun bir süre yüksek kalmaya devam edebilir.

Bu siyasi ve ekonomik gelişmelerin birleşimi, yatırımcı duyarlılığı üzerinde belirgin bir etki yaratmış ve bir süredir gergin olan piyasalara ek volatilite katmıştır. Son bültenimizde de belirttiğimiz gibi, MELTEMI INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED olarak %0,25'lik bir faiz indirimi beklentimizi sürdürüyoruz.