BoJ yumuşak açıklama yaptı, küresel satışlar duruldu

Yen, etkili bir Japonya Merkez Bankası yetkilisinin yakın vadede faiz artırımı yalanlaması ardından Çarşamba günü düştü. BoJ açıklaması yatırımcıların Japon para birimindeki daha fazla yükselişin küresel piyasaları yeniden sarsabileceği yönündeki endişelerini yatıştırdı. Yen, BOJ Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida'nın yorumlarının ardından yaklaşık %2,5 düşerek dolar başına 147,94 ile seansın en düşük seviyesine geriledi. Dolar en son %1,74 artışla 146,850 yen seviyesindeydi.

Uchida, "Yurtiçi ve yurtdışı finansal piyasalarda keskin dalgalanmalar gördüğümüz için, şimdilik parasal genişlemenin mevcut seviyelerini korumak gerekiyor" dedi. Onun bu sözleri, Guvernör Kazuo Ueda'nın geçen hafta BOJ'un beklenmedik bir şekilde faiz oranlarını yükseltip, Japon hisse senetlerinde çılgın dalgalanmalar yaratan şahin yorumlarıyla tezat oluşturuyordu.

BOJ'un geçen haftaki faiz artırımı ve Tokyo'nun Japon Yeni’ne sürekli güçlenme yönünde müdahalesi, yatırımcıların, daha yüksek getiri sunan varlıklara yatırım yapmak için yen'i düşük faizle borçlandırdıkları, bir zamanlar popüler olan carry trade işlemlerini hılza kapatmalarına yol açıyordu.

Carry trade’lerde çözülme, ABD'deki zayıf istihdam verileri ve yapay zeka balonunun abartıldığına dair korkularla birleştiğinde, Pazartesi günü global borsalar ve bir çok riskli varlık çok ağır yara aldı.

Boston'daki State Street'ten kıdemli küresel makro strateji uzmanı Marvin Loh, "En azından piyasa perspektifinden bakıldığında, biraz aşırı tepki gördük, fakat endekslerde hâlâ biraz gevşeme alanı olduğunu düşünüyorum" dedi.

Çarşamba seansında, Dow %0.6, S&P 500 %0.75 oranında değer kaybederken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq da %1 geriledi. Para biriminin değerini altı rakibine karşı ölçen ABD doları endeksi %0,214 artışla 103,2'ye yükseldi ve Pazartesi günü gördüğü yedi ayın en düşük seviyesi olan 102,15'in biraz daha üzerine çıktı.

New York'taki FX Street kıdemli analisti Joseph Trevisani, "Hisse senetlerindeki bu tür dramatik hareketler harika hikayeler üretiyor, ancak bunlar mutlaka gerçek olmuyor... Kesinlikle daha büyük bir ekonomik felakete işaret etmiyor. Kısa vadede resesyon riski göremiyorum" dedi.

Diğer majör para birimleri nasıl hareket etti?

Yendeki düşüş geniş tabanlıydı; Meksika pesosu, Yeni Zelanda doları ve Avustralya doları (hepsi de carry trade yatırımı için kullanılan FX) para birimi karşısında yükselişe geçti. Yen gibi carry trade işlemlerini finanse etmek için kullanılan bir diğer para birimi olan İsviçre frangı, yaklaşık %1,18 düşüşle dolar başına 0,862'ye geriledi. Euro, doların düşmesiyle Pazartesi günü gördüğü sekiz ayın en yüksek seviyesi olan 1,101 doların altına düşerek yüzde 0,09 düşüşle 1,092 dolara geriledi. Sterlin %0,06 düşüşle 1,268 dolardan işlem gördü.

Yatırımcılar Cuma günü ABD Temmuz işsizlik oranındaki beklenmedik artışın ardından Pazartesi günü Fed'in faiz indirimine ilişkin bahislerini artırdılar. Türev piyasalar bir noktada bu yıl 125 baz puandan fazla indirim fiyatladılar. Bu bahisler kademeli olarak azaldı ve Çarşamba günü trader'lar bu yıl 100 baz puanlık bir gevşeme ve Eylül ayında 50 baz puanlık bir indirime %62 şans tanıyorlardı. Halbuki Pazartesi günü bunu neredeyse kesin olarak fiyatlandırmışlardı.

"Sanırım insanların şöyle dediğini görmeye başlıyorsunuz: Hey, iş gücü piyasasında olup bitenlerin ayrıntılarını inceledik ve ABD'de ekonominin ışık hızında bozulmadığı sonucuna vardık." dedi Hudson Bay Capital'in kıdemli stratejisti Stephen Miran.