Wall Street’te yeni rekor: Petrol ve tahvil faizlerindeki düşüş borsaları destekledi

ABD borsaları salı günü teknoloji hisselerindeki yükseliş, petrol fiyatlarının gerilemesi ve tahvil faizlerindeki düşüşün desteğiyle yeni rekorlara ulaştı. S&P 500 ve Nasdaq tarihi zirvelerini yenilerken, bilanço sezonu öncesinde güçlü şirket kârı beklentileri yatırımcıların risk iştahını destekliyor.

Wall Street'te haftanın ikinci işlem gününde alımlar hızlandı. S&P 500 gün içinde yeni tarihi zirvesini görerek %0,8 yükselirken, Nasdaq Composite de %0,8 değer kazanarak rekor kırdı. Dow Jones Sanayi Endeksi ise 338 puan, yaklaşık %0,7 yükseldi.

Borsalardaki yükselişte teknoloji ve özellikle yarı iletken hisseleri öne çıktı.

Marvell Technology hisseleri %7 yükselirken, Nvidia yaklaşık %1, Broadcom ise %4 değer kazandı. Nvidia'nın piyasa değeri 6 trilyon dolara yaklaşırken, Advanced Micro Devices CEO'su Lisa Su önümüzdeki birkaç yılda çiplere yönelik talebin “çok yüksek” olacağını öngördü.

Tahvil faizleri 24 yıllık zirveden geriledi

Hisse senetlerini destekleyen en önemli gelişmelerden biri ABD tahvil faizlerindeki geri çekilme oldu.

10 yıllık ABD Hazine tahvilinin faizi 4 baz puandan fazla düşerek %5,262 seviyesine gerilerken, 30 yıllık tahvil faizi 3 baz puandan fazla düşüşle %5,631'e indi.

Her iki tahvilin faizi de pazartesi günü 2002'den bu yana görülmeyen seviyelere yükselmişti.

Morgan Stanley Wealth Management Yatırım Direktörü Lisa Shalett, tahvil piyasasının son altı haftada oldukça dalgalı seyrettiğine dikkat çekti.

Shalett, olası yeni Fed politika çerçevesi, ekonomik büyüme, yüksek petrol fiyatları ve devam eden Orta Doğu savaşının tahvil piyasasındaki oynaklığı artıran faktörler arasında bulunduğunu belirtti.

Buna karşılık Shalett, son altı haftadaki oynaklığın 2022'de hisse senetlerinde ayı piyasasını tetikleyen aşırı seviyelere henüz ulaşmadığını vurguladı.

Gözler Fed tutanaklarında

Yatırımcıların gündemindeki bir sonraki önemli başlık Fed'in eylül toplantısına ilişkin tutanakları olacak.

Çarşamba günü yayımlanacak tutanakların, Fed üyelerinin son faiz artırımına ilişkin değerlendirmeleri ve önümüzdeki dönemde para politikasının izleyeceği yol hakkında yeni ipuçları vermesi bekleniyor.

Tahvil faizlerinin tarihi zirvelere yaklaşması son haftalarda hisse piyasaları açısından en önemli risklerden biri haline gelmişti.

Ancak salı günkü geri çekilme, özellikle büyüme ve teknoloji hisselerinin üzerindeki baskının azalmasına yardımcı oldu.

Brent yeniden 100 doların altında

Wall Street'e destek sağlayan diğer önemli gelişme petrol fiyatlarındaki düşüş oldu.

Brent petrol yaklaşık %1 gerileyerek 99 dolar civarına, ABD tipi WTI ise %1'e yakın düşüşle 88 dolar civarına indi.

Orta Doğu'daki çatışmalara rağmen bölgeden petrol ihracatının dirençli seyretmesi ve G7 ülkelerinin acil rezervlerinden 100 milyon varil ham petrol ve dizel piyasaya sürme kararı, son günlerde enerji fiyatları üzerindeki baskıyı azaltıyor.

Petrol fiyatlarının gerilemesi, enerji maliyetlerinden kaynaklanan enflasyon riskinin azalabileceği beklentisi üzerinden hisse senetlerini de destekliyor.

Bilanço sezonu öncesinde güçlü kâr beklentisi

Wall Street'teki yükselişin arkasında yalnızca tahvil ve petrol fiyatlarındaki düşüş bulunmuyor.

Capital.com'dan Kyle Rodda, yatırımcıların küresel para politikası ve jeopolitik gelişmelere yoğunlaşmasına karşın, piyasayı destekleyen daha az konuşulan faktörlerden birinin son derece güçlü şirket kârı beklentileri olduğunu belirtti.

Bloomberg Intelligence tarafından derlenen verilere göre analistler, S&P 500 şirketlerinin üçüncü çeyrek kârlarının geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %25 artmasını bekliyor.

UBS Chief Investment Office'tan Ulrike Hoffmann-Burchardi de ABD ekonomisinin şirket gelirleri ve kârları açısından destekleyici olmaya devam ettiğini belirtti.

Hoffmann-Burchardi'ye göre olumlu büyüme ortamı ve güçlü bilançolar, kâr artışının teknoloji sektörünün dışına yayılmasını sağlayabilir.

Bessent: ABD yüzde 3 büyüyebilir

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent de ekonomiye ilişkin iyimser mesaj verdi.

Bessent, ABD ekonomisinin %3 büyüme sağlayabileceğini ve kamu harcamalarının kontrol altında tutulması halinde devlet borçlanmasının mevcut seyrinin “çok hızlı” şekilde değişmeye başlayabileceğini söyledi.

Ameriprise'dan Anthony Saglimbene ise geçmiş dönemlerde ekonomi ve şirket kârları büyümeye devam ettiği sürece hisse senetlerinin yükselen faiz ortamına dayanabildiğine dikkat çekti.

Saglimbene'ye göre 2027 büyüme ve şirket kârı görünümünün güçlü kalması, enerji fiyatlarının istikrar kazanması veya düşmesi ve Fed'in faiz artırım döngüsünün kısa süreceği mesajını vermesi halinde hisse senetlerinde yükseliş için hâlâ alan bulunuyor.

Ancak Saglimbene, yıl sonuna kadar borsalardaki yükselişin devam edebilmesi için YZ temasındaki güçlü seyrin de korunması gerektiğini düşünüyor.

PIMCO: Küresel ekonomi şokları beklenenden iyi karşılıyor

PIMCO'dan Tiffany Wilding ve Andrew Balls ise jeopolitik parçalanma sürmesine rağmen büyük ekonomilerin yüksek enerji fiyatları ve gümrük tarifelerinin etkisini beklenenden daha iyi absorbe ettiğini belirtti.

PIMCO stratejistlerine göre güçlü YZ yatırım döngüsü, tüketicilerin ve Çin ekonomisinin yüksek maliyetleri absorbe edebilmesi ve merkez bankalarının para politikasında kademeli hareket etmesi, enflasyonu kontrol altında tutarken büyümeyi destekleyebilir.

Wall Street açısından kısa vadede gözler şimdi Fed tutanaklarına ve yaklaşan üçüncü çeyrek bilanço sezonuna çevrilecek.

Tahvil faizlerinin yeniden yükselip yükselmeyeceği, petrolün 100 doların altında kalıp kalamayacağı ve YZ hisselerindeki rallinin devamı, S&P 500'ün yeni rekorlarını koruyup koruyamayacağı açısından belirleyici olacak.

CNBC, Bloomberg