Savaş tamtamları çaldıkça FED şahinleşiyor: Dolar Şahlanıyor, Altın Çakılıyor!

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yeni başkanı Kevin Warsh'un şahin tondaki açıklamaları ve Körfez bölgesinde tırmanan gerilimin ardından artan faiz artışı beklentileriyle dolar, Pazartesi günü iki haftanın en yüksek seviyesine yakın seyretti. Bu sırada Japon Yeni, yakından takip edilen 160 seviyesi karşısında tutunmakta zorlanıyor.

Warsh geçen Cuma yaptığı açıklamada, politika yapıcıların enflasyonun yüzde 2 hedefine doğru ilerlediğine ikna olmamaları halinde Merkez Bankası'nın "yapacak işleri olacağını" söyledi. Bu açıklama, fiyat baskılarını sınırlamak için daha fazla parasal sıkılaştırmanın gerekli olabileceğine dair şu ana kadarki en net sinyal oldu.

Bu yorumlar, Eylül ayında faiz artırımı yapılacağına dair bahisleri güçlendirirken, faiz oranlarındaki değişimlere hassas olan ABD 2 yıllık hazine bonosu getirileri, yüzde 4,33 ile bir aydan uzun sürenin en yüksek seviyesine yakın seyretti.

Yeni Ekonomik Veriler

OCBC Bank Döviz Analisti Sim Moh Siong, "Warsh'un hedef enflasyon oranını savunması, ABD doları üzerinde baskı oluşturan ana faktörlerden birini hafifletti ve odağı yeniden ekonomik temellere çevirdi" değerlendirmesinde bulundu. Analist, bu durumun Fed'in güvenilirliğini yeniden tesis etmeye yardımcı olduğunu ve para biriminin değer kaybına ilişkin endişeleri hafiflettiğini de sözlerine ekledi.

Yatırımcılar şimdi gözlerini başta önümüzdeki Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam raporu ve önümüzdeki hafta gelecek tüketici enflasyonu rakamları olmak üzere açıklanacak ABD ekonomik verilerine çevirdi. Her iki veri de Fed'in Eylül ayındaki toplantısı öncesinde beklentileri şekillendirebilir.

Euro yüzde 0,1 artışla 1,1590 dolara yükselirken, İngiliz Sterlini 1,3545 dolar seviyesinde yatay seyretti. Her iki para birimi de üst üste ikinci ayda da kazanç elde etme yolunda ilerliyor.

ABD dolarının altı ana para birimi karşısındaki performansını ölçen Dolar Endeksi, Cuma günü yüzde 0,6 sıçrayarak 17 Ağustos'tan bu yana en güçlü seviyesine ulaştıktan sonra bugün hafif bir düşüşle 99,6 puana geriledi.

Buna rağmen endeks, ayın başlarında ABD Hazine tahvillerini geri alım planlarının para biriminde değer kaybı beklentilerini yeniden canlandırması nedeniyle üst üste ikinci ayı da düşüşle kapatma yolunda ilerliyor.

Bugün dolara olan talep, Körfez'de yeniden tırmanan gerilim ve yükselen petrol fiyatlarıyla ek bir destek buldu. ABD güçlerinin dün Pazar günü İran'ın Larak Adası'na düzenlediği saldırı, Temmuz sonundan bu yana İran'a yapıldığı bilinen ilk ABD hava harekatı oldu. ABD Başkanı Donald Trump ise sosyal medya paylaşımında İran'ın enerji merkezi olan Hark Adası'nın "dümdüz edildiğini" belirtti.

Yen'deki Değer Kaybı ve G20 Toplantısı Mercek Altında

Odaklar, ABD'nin Pazartesi ve Salı günleri ev sahipliği yapacağı G20 maliye bakanları ve merkez bankası başkanları toplantısına çevrilecek. Piyasalar, İran ile ilişkilerin kesilmesine yönelik koordineli çabaların yanı sıra artan ABD borcu ve tahvil getirilerine ilişkin endişeleri yatıştırmayı amaçlayan tedbirlere dair işaretleri takip edecek.

Yen'deki süregelen zayıflık dikkat çekmeye devam ediyor. Doların yeniden güç kazanması, Japon para biriminin Temmuz ayındaki resmi müdahalenin ardından elde ettiği kazançların bir kısmını silmesine ve üzerinde daha fazla baskı oluşmasına neden oluyor.

Yen bir miktar destek bularak, Cuma günü dolar karşısında 160'ın üzerine çıktıktan sonra hafifçe yükselip 159,78 seviyesine geldi. Dolar/Yen paritesindeki 160 seviyesi, resmi müdahale riskini artıran ve Tokyo ile Washington'ın para birimini desteklemek için yeniden müdahale edip etmeyeceği sorusunu gündeme getiren kritik bir eşik olarak görülüyor.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent dün Pazar günü yaptığı açıklamada, Yen'deki son hareketlerin "büyük ölçüde kontrol altında kaldığını" belirterek, Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda'nın para politikası konusunda "doğru olanı yapmasını" beklediğini söyledi.

UBP Bank Asya Başekonomisti Carlos Casanova ise "Tarihsel olarak müdahaleler, yalnızca temel (ekonomik) faktörler aynı yönde hareket ettiğinde başarılı olmuştur" dedi.

Casanova ayrıca, "Yen; geniş faiz farkı, negatif reel faiz oranları ve Japonya Merkez Bankası'nın temkinli duruşu nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor" ifadelerini kullandı.

Öte yandan Çin Yuanı, verilerin Ağustos ayında ülkedeki fabrika faaliyetlerinde دارalma devam etmesine rağmen iyileşme göstermesinin ardından dolar karşısında 6,72 seviyesine yükseldi.

Yeni Zelanda Doları, tüccarların bu hafta ülkede yapılacak faiz artırımına hazırlanmasıyla üç ayın en yüksek seviyesine yakın 0,5918 dolar seviyesinde yatay seyrini korurken, Avustralya Doları yüzde 0,1 artışla 0,7165 dolara yükseldi.

Altın Fiyatlarında Son Durum Ne?

Altın fiyatları, Fed Başkanı Kevin Warsh'un fiyat baskılarını hafifletmek için faiz artışlarının gerekli olabileceğine işaret etmesi ve Orta Doğu'da tırmanan gerilimin enflasyon endişelerini körüklemesiyle bugün son iki haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Spot altın yüzde 0,8 düşüşle ons başına 4.417,04 dolara gerileyerek 19 Ağustos'tan bu yana en zayıf seviyesini kaydetti. Fiyatlar Cuma günü yüzde 3'ten fazla değer kaybetmişti.

ABD vadeli altın işlemleri ise yüzde 1,4 düşüşle 4.466,80 dolara geriledi.

KCM Trade Kıdemli Piyasa Analisti Tim Waterer, "Altın, Warsh'un Jackson Hole'daki şahin tutumunun ardından yaralarını sarmaya çalışıyor. ABD'nin İran'daki askeri harekatı petrol fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturdu ve bu da enflasyon perspektifinden altının üzerindeki baskıyı artırdı" değerlendirmesinde bulundu.

Altın, enflasyona karşı bir korunma aracı olarak görülse de faiz getirisi sağlamadığı için yüksek faiz ortamında genellikle cazibesini yitirmektedir.

FedWatch aracına göre, piyasalardaki mevcut tahminler ABD Merkez Bankası'nın Eylül ayında faiz artırma olasılığını yüzde 60 olarak gösteriyor.

Waterer, "Tarım dışı istihdam verileri, Jackson Hole konferansı sonrasında altında yaşanan düşüşü daha da uzatabilir ya da kısa pozisyon kapatmalarından kaynaklanan bir sıçramayı tetikleyebilir" dedi.

Diğer değerli metallere bakıldığında; spot gümüş yüzde 0,4 düşüşle 66,10 dolara, platin yüzde 1,3 düşüşle 1.797,03 dolara ve paladyum yüzde 2,5 düşüşle 1.386,96 dolara geriledi.