SABAH Raporu: Savaş uzuyor, piyasalar dağılıyor: Küresel likidasyon dalgası hız kazandı

İran savaşı dördüncü haftasına girerken küresel piyasalarda sert satışlar ve likidasyon dalgası hız kazandı. Enerji fiyatlarındaki keskin yükseliş stagflasyon riskini yeniden gündeme taşırken, yatırımcılar riskli varlıklardan hızla çıkıyor. Hisse senetlerinden emtialara kadar geniş bir satış baskısı yaşanırken, merkez bankalarının faiz indirimi beklentileri yerini yeniden sıkılaşma senaryolarına bırakıyor.

Savaş uzadıkça riskler büyüyor ABD Başkanı Donald Trump’ın başlattığı İran savaşı uzadıkça sahadaki tablo daha karmaşık hale geliyor.

ABD’nin net bir çıkış stratejisinin olmaması ve İran’ın direncinin beklenenden güçlü olması, çatışmanın kontrol dışına çıkabileceğine dair endişeleri artırıyor.

Bu gelişmeler yalnızca askeri değil, ekonomik dengeleri de derinden etkiliyor.

Enerji şoku stagflasyon riskini tetikliyor İran’ın petrol ve gaz akışını kısıtlaması ve Hürmüz Boğazı üzerindeki baskıyı artırması, enerji fiyatlarını sert şekilde yukarı taşıdı.

Brent petrol yıl başındaki 60 dolar seviyesinden 120 dolara yükseldi Avrupa’da doğalgaz fiyatları %35 arttı Bu tablo, küresel ekonomide aynı anda yüksek enflasyon ve düşük büyümenin yaşanabileceği stagflasyon riskini yeniden gündeme getirdi.

Küresel likidasyon dalgası hızlandı Piyasalarda riskten kaçış eğilimi belirginleşti.

Yatırımcılar: Hisse senetlerinden çıkıyor Nakit pozisyonlarını artırıyor Nasdaq endeksi zirvesine göre yaklaşık %10 gerilerken , küresel satış dalgası geniş tabana yayıldı.

Altında tarihi satış: 43 yılın en sert düşüşü Dikkat çeken gelişmelerden biri de değerli metallerde yaşanan sert satış oldu.

Altın, haftalık bazda %11 düşerek 43 yılın en sert kaybını yaşadı Piyasalardan 3,7 trilyon dolar değer silindi Bu düşüşün arkasında: Teminat tamamlama zorunluluğu Likidite ihtiyacı gibi faktörlerin olduğu değerlendiriliyor.

Gümüş fiyatları da haftalık bazda %16 geriledi .

Faiz beklentileri tersine döndü Enerji fiyatlarındaki artış, enflasyon beklentilerini yukarı çekti.

Bu gelişme ile birlikte: Faiz indirimi beklentileri ortadan kalktı Faiz artışı senaryoları yeniden gündeme geldi ABD’de 10 yıllık tahvil faizi %4,40 seviyesine çıkarak son 8 ayın zirvesine ulaştı .

Hisse senetlerinde teknik kırılma Artan faizler ve riskten kaçış, hisse senedi piyasalarını da baskıladı.

S&P 500 endeksi: 200 günlük hareketli ortalamanın altına indi Son 6 ayın en düşük seviyelerini test etti Bu durum, piyasalarda risk iştahının ciddi şekilde bozulduğunu gösteriyor.

Petrol ve hisse senedi ters korelasyonu Dikkat çeken bir diğer unsur, petrol fiyatları ile hisse senetleri arasındaki güçlü ters ilişki oldu.

Petrol yükseldikçe hisse senetleri geriliyor Yükselen enerji maliyetleri şirket kârlarını baskılıyor “Nakit kraldır” dönemi geri döndü Uzmanlara göre piyasalarda yeniden “nakit kraldır” yaklaşımı öne çıkıyor.

Yatırımcılar: Likiditeyi artırıyor Riskli pozisyonlardan uzaklaşıyor Bu durum, değerli metaller dahil birçok varlıkta satış baskısını artırıyor.

Jeopolitik gerilim yeni haftayı da vurdu Hafta sonu ABD ve İran arasında enerji altyapılarına yönelik karşılıklı tehditler, yeni haftaya da satış baskısıyla başlanmasına neden oldu.

ABD, Hürmüz’ün açılmaması halinde İran’ın enerji tesislerini hedef alacağını açıkladı İran ise Körfez’de enerji ve su altyapısını vurma tehdidinde bulundu Bu gelişmeler, bölgedeki temel yaşam altyapısının da risk altında olduğunu gösteriyor.

Asya piyasaları kırmızıya büründü Yeni haftanın başlangıcında Asya piyasalarında sert satışlar dikkat çekti: Güney Kore borsası %6 düştü Japonya’da kayıplar %4’e yaklaştı ABD vadeli endekslerinde de satış baskısı devam ediyor.

Türkiye piyasalarında görünüm Türk mali piyasalarında da satış baskısı hissediliyor.

TCMB’nin net döviz pozisyonu son dönemde 29,3 milyar dolar azaldı USD/TRY kuru 44,30 seviyesine yükseldi 5 yıllık CDS primi 313 baz puana çıkarak 9 ayın zirvesine ulaştı 2 yıllık tahvil faizi %40 seviyesine yaklaştı Sonuç: Piyasalar diken üstünde İran savaşı, küresel finansal sistemde dengeleri hızla değiştiriyor.

Enerji fiyatlarındaki yükseliş, likidasyon dalgası ve faiz beklentilerindeki dönüşüm, piyasalarda kırılganlığı artırıyor.

Uzmanlara göre, savaşın süresi ve kapsamı belirleyici olmaya devam edecek. Mevcut tabloda ise finansal piyasaların “diken üstünde” olduğu bir dönem yaşanıyor.