SABAH Raporu: Fon krizi risk primini yükseltti, küresel piyasalarda İran ve Fed baskısı

Türkiye’de ekonomik güven endeksi yeniden iyimser bölgeye geçerken, fon piyasasına ilişkin soruşturma ve tasfiye süreci yerel varlıklar üzerindeki baskıyı artırıyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i 250 baz puanın üzerine çıktı. Küresel piyasalarda ise İran-Hürmüz gerilimi, yüksek petrol fiyatları ve Fed’den yeni faiz artırımı beklentileri haftanın ana gündem maddeleri.

Türkiye: Ekonomik güven yükseldi, CDS 250 baz puanı aştı

TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi ağustosta 99,8’den 100,6’ya yükseldi. Endeksin 100 eşik değerini aşması, ekonomik görünüme ilişkin genel değerlendirmelerin yeniden iyimser bölgeye geçtiğine işaret etti.

Sermaye piyasalarında ise fon soruşturması gündemin merkezinde kalmayı sürdürüyor. SPK, OZATD pay piyasasındaki işlemlere ilişkin inceleme kapsamında 11 kişi hakkında suç duyurusunda bulunulmasına karar verdi. İlgili kişiler ile Tera Yatırım ve Tera Portföy’e iki yıl işlem yasağı uygulanırken, beş kişinin lisansı geçici olarak iptal edildi.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan da fon piyasasına ilişkin adli soruşturmanın kapsamlı şekilde sürdüğünü ve sorumluların hesap vereceğini açıkladı. Yatırımcıların odağında ise tasfiye sürecinin nasıl ilerleyeceği ve mağduriyetlerin hangi yöntemle giderileceği bulunuyor.

Fon piyasasındaki belirsizlik Türkiye’nin risk primine de yansıdı. Beş yıllık CDS 250 baz puanın üzerine çıkarak 27 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Borsa İstanbul’da kritik destek 12.750

BIST 100 cuma gününü yüzde 0,09 yükselişle 12.899 puandan tamamladı. Önceki sert satışların ardından gelen tepki alımları yüksek tahvil faizleri nedeniyle sınırlı kaldı.

Teknik görünümde 12.750 seviyesi kritik destek olarak takip ediliyor. Endeksin yeniden güç kazanabilmesi için 13.400-13.600 direnç bölgesini aşması gerekiyor.

12.750’nin altında kalıcı hareket görülmesi halinde satışların 12.200-12.000 destek bölgesine doğru devam etme riski bulunuyor.

ABD ekonomisi faiz artırımlarına direnebilecek kadar güçlü mü?

ABD’den gelen veriler ekonomik aktivitenin yüksek faizlere rağmen dirençli kaldığını gösterdi.

Yeni konut satışları ağustosta aylık yüzde 6,4 artarak yıllıklandırılmış 684 bine çıktı ve 620 binlik beklentiyi aştı.

Dayanıklı mal siparişleri değişim göstermeyerek yüzde 0,4’lük düşüş beklentisinden daha güçlü gerçekleşti. Savunma ve uçak hariç çekirdek sermaye malı siparişleri ise yüzde 1,6 artarak yüzde 0,5’lik beklentiyi belirgin biçimde geçti.

YZ ve veri merkezi yatırımlarının şirketlerin ekipman harcamalarını desteklediği görülüyor.

Güçlü ekonomik aktivite, Fed açısından ise ikili bir tablo yaratıyor. Büyümenin dirençli kalması olumlu olsa da talep kaynaklı enflasyon baskılarının devam etmesi yeni faiz artırımlarına alan açıyor.

Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi eylülde 48,1’e gerilerken, beş yıllık enflasyon beklentisinin yüzde 3,4’e yükselmesi Fed açısından şahin bir sinyal oluşturdu.

İran-Hürmüz gerilimi yeniden piyasaların merkezinde

İran cuma günü Hürmüz Boğazı’nı yedi gün içinde yeniden açmayı ve ABD ile nükleer görüşmelere dönmeyi içeren şartlı bir teklif sundu.

Haberin ardından Brent yüzde 2,1, WTI yüzde 2,3 geriledi.

Ancak ABD Başkanı Donald Trump hafta sonunda İran’ın teklifini kabul edilemez bularak reddetti. Tahran da şartlarından geri adım atmadı.

Böylece cuma günü petrol fiyatlarını aşağı çeken diplomatik iyimserlik yeni haftaya girilirken önemli ölçüde zayıfladı.

Altın ve gümüşte sert satış

Haftanın başlangıcında değerli metallerde sert satış görülüyor.

Altın yüzde 2,1 düşüşle 4.195 dolar, gümüş yüzde 3,6 kayıpla 62 dolar civarına geriledi. Platin yüzde 2,55, paladyum ise yüzde 3,1 değer kaybetti.

Altının haftalık kaybı yüzde 3,42’ye, gümüşün kaybı ise yüzde 6,06’ya ulaştı.

Satışların temelinde Fed’den yeni faiz artırımı beklentisi bulunuyor. Yüksek petrol fiyatları, güçlü ekonomik aktivite ve dirençli işgücü piyasası Fed üzerindeki sıkılaştırma baskısını artırıyor.

Piyasalarda ekim toplantısında faiz artırımı olasılığı yaklaşık yüzde 70 civarında fiyatlanıyor.

ABD 30 yıllık tahvil getirisi yüzde 5,52 seviyesine ulaşırken, iki yıllık tahvil getirisi eylül boyunca 55 baz puan yükseldi.

Bu hafta açıklanacak PCE enflasyonu ve eylül ayı tarım dışı istihdam verileri Fed beklentileri açısından kritik olacak.

Dolar güçlü kalmaya devam ediyor

ABD tahvil getirilerindeki yükseliş doların güçlü seyrini destekliyor.

EUR/USD 1,1389 seviyesinde bulunurken parite haftalık yüzde 0,66 ve aylık yüzde 1,68 geriledi. GBP/USD 1,3245 seviyesinde yatay seyrederken sterlin haftalık yüzde 0,91 değer kaybetti.

USD/JPY yüzde 0,32 yükselişle 157,78 seviyesine çıktı. ABD ile Japonya arasındaki faiz farkı dolar lehine çalışmaya devam ediyor.

Türk lirasında ise USD/TRY 48,98, EUR/TRY 55,82 seviyesinde bulunuyor.

Yeni haftada Türkiye’de fon piyasasına ilişkin gelişmeler ve CDS’teki yükseliş, küresel tarafta ise Hürmüz gerilimi, petrol fiyatları, ABD tahvil faizleri ve Fed’in faiz patikası piyasaların yönünü belirleyecek ana başlıklar olacak.