Petrol 105 doları aştı, dolar güçleniyor: Orta Doğu'daki saldırılar küresel piyasaları tedirgin etti

Orta Doğu'da Husilerin Suudi Arabistan'a yönelik saldırılarını artırması, petrol fiyatlarını yeniden yükselişe geçirdi. Brent petrol 105 doların üzerine çıkarken dolar güç kazandı. ABD'de açıklanacak enflasyon verileri, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın mesajları ve şirket bilançoları, küresel piyasaların yönünü belirleyecek.

Husilerin saldırıları petrol fiyatlarını yükseltti

Küresel piyasalarda yeni hafta, Orta Doğu'da artan jeopolitik gerilimlerin gölgesinde başladı. Husilerin Suudi Arabistan'a yönelik saldırılarını yoğunlaştırması ve çatışmaların bölge geneline yayılabileceği endişesi, petrol fiyatlarını yukarı taşıdı.

Asya işlemlerinde Brent petrolün varil fiyatı %0,4 artışla 105,10 dolara yükseldi. ABD doları başlıca para birimleri karşısında sınırlı değer kazanırken, küresel risk iştahının göstergelerinden Avustralya doları yatay seyretti.

ABD'de S&P 500 endeksinin cuma gününü %0,6 yükselişle tamamlamasının ardından endeks vadeli işlemleri de yeni haftaya artıda başladı.

ABD ve Japonya'daki tatiller nedeniyle nakit tahvil piyasalarında işlem yapılmaması, haftanın ilk gününde likiditenin sınırlı kalmasına neden oluyor.

Suudi Arabistan'ın ana havalimanı yeniden hedef alındı

Piyasalardaki gerilimin merkezinde Suudi Arabistan'a yönelik yeni saldırılar bulunuyor.

Pazar günü ülkenin ana havalimanı yeniden Husi saldırısına uğradı. Bir gün önce düzenlenen saldırıda ise 12 kişi hayatını kaybetmişti.

Saldırıların yoğunlaşması, ABD'nin de dahil olabileceği daha geniş çaplı bir bölgesel çatışma ihtimalini gündeme taşıdı.

Suudi Arabistan'ın, Asya ile Avrupa arasındaki deniz ticareti açısından kritik öneme sahip Babülmendep Boğazı yakınlarındaki karşı taarruzu desteklemesi de bölgedeki riskleri artırıyor.

Babülmendep, Kızıldeniz ve Süveyş Kanalı üzerinden gerçekleştirilen enerji ve mal taşımacılığının en önemli geçiş noktalarından biri.

Bölgedeki çatışmaların şiddetlenmesi, yalnızca petrol arzını değil, küresel ticaret rotalarını ve taşımacılık maliyetlerini de olumsuz etkileyebilir.

Petrol fiyatları enflasyon ve faiz beklentilerini etkiliyor

Enerji fiyatlarındaki yeni yükseliş, küresel merkez bankalarının para politikası görünümünü de karmaşık hale getiriyor.

Petrolün 100 doların üzerinde kalması, ulaşım ve üretim maliyetlerini artırarak enflasyonun yüksek seyretmesine yol açabilir.

Bu durum, özellikle ABD ve Avrupa'da ilave faiz artırımı beklentilerini güçlendirebilir.

AT Global Markets'ın Sydney merkezli baş piyasa analisti Nick Twidale, işlem hacminin düşük olduğu dönemlerde jeopolitik haberlerin piyasalarda normalden daha büyük fiyat hareketleri yaratabildiğine dikkat çekti.

Twidale, bu hafta ABD enflasyon verilerinin, merkez bankası yetkililerinin açıklamalarının ve yeni bilanço sezonunun başlamasının yatırımcılara değerlendirecek çok sayıda gelişme sunacağını belirtti.

ABD enflasyonu ve Fed Başkanı Warsh'ın açıklamaları izlenecek

Yatırımcıların bu haftaki en önemli gündem maddelerinden biri, ABD'de açıklanacak eylül ayı tüketici fiyatları verileri olacak.

Fed Başkanı Kevin Warsh'ın planlanan konuşması da faizlerin geleceğine ilişkin beklentiler açısından yakından takip edilecek.

Enflasyonun beklentilerden yüksek açıklanması, Fed'in daha agresif bir sıkılaştırma politikasına yönelmesi gerektiği düşüncesini güçlendirebilir.

Bu senaryo, son dönemde sert satışlarla karşılaşan ABD tahvil piyasasında yeni bir dalgalanmaya neden olabilir.

ABD'nin 10 yıllık devlet tahvili faizi geçen hafta %5,4 seviyesine yaklaşarak 2002 yılından bu yana en yüksek düzeyini gördü.

Tahvil faizlerindeki yükselişin arkasında, Brent petrolün 100 doların üzerinde seyretmesi ve yüksek enerji maliyetlerinin enflasyon baskılarını kalıcı hale getirebileceği endişesi bulunuyor.

Yüksek tahvil faizleri, şirketlerin finansman maliyetlerini artırırken hisse senetlerinin değerlemeleri üzerinde de baskı oluşturuyor.

Wall Street direniyor: Gözler şirket bilançolarında

Tahvil piyasasındaki satışlara ve jeopolitik risklere rağmen ABD hisse senetleri şimdiye kadar görece dayanıklı kaldı.

S&P 500 endeksi geçen salı günü rekor seviyeye ulaştı. Ardından yapay zekâ talebine ilişkin endişelerle iki işlem günü boyunca gerileyen endeks, cuma günü yeniden yükseldi.

Böylece S&P 500 tarihi zirvesine yakın seviyelerde kalmayı başardı.

Yatırımcılar şimdi ABD şirketlerinin üçüncü çeyrek bilançolarına odaklanıyor.

Özellikle enerji maliyetlerindeki artışın şirketlerin kâr marjlarını ne ölçüde etkilediği yakından izlenecek.

Bloomberg Intelligence tarafından derlenen verilere göre S&P 500 şirketleri üst üste yedi çeyrektir çift haneli kâr büyümesi kaydediyor.

Analistler, üçüncü çeyrekte şirket kârlarının geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %25 artmasını bekliyor.

Bu güçlü beklentilere rağmen yüksek faizler, enerji fiyatları ve yapay zekâ yatırımlarının geleceğine ilişkin soru işaretleri, hisse senedi piyasalarında oynaklığı artırabilecek unsurlar arasında yer alıyor.

Dolar dört haftadır yükseliyor

Döviz piyasasında ise ABD doları güçlü görünümünü koruyor.

Dolar, geçen haftayı da yükselişle tamamlayarak üst üste dördüncü haftalık kazancını kaydetti. Bu, 2025 yılının başından bu yana görülen en uzun yükseliş serisi oldu.

İran savaşı ve yüksek petrol fiyatları, güvenli liman arayışındaki yatırımcıların dolara yönelmesini destekliyor.

Spekülatif yatırımcılar da doların değer kazanmaya devam edeceği yönündeki pozisyonlarını koruyor.

Bu beklentinin arkasında, ABD ekonomisinin ilave faiz artırımlarına diğer büyük ekonomilerden daha dayanıklı olabileceği düşüncesi bulunuyor.

Avrupa'da ise Fransa'nın kamu maliyesine ilişkin endişeler ve yüksek enerji maliyetleri euro üzerinde baskı yaratıyor.

Euro geçen hafta Mayıs 2025'ten bu yana en düşük seviyesine gerilerken, doların küresel piyasalardaki üstünlüğü daha da belirginleşti.

Barclays: Dolar 15 aylık işlem bandını aşabilir

Barclays stratejistleri, doların önümüzdeki dönemde daha güçlü bir yükseliş gerçekleştirebileceği görüşünde.

Themistoklis Fiotakis liderliğindeki Barclays ekibinin değerlendirmesine göre doların son 15 aydır hareket ettiği fiyat aralığının üzerine çıkması giderek daha olası hale geliyor.

Stratejistler bu beklentiyi üç temel gelişmeye dayandırıyor:

• ABD ekonomisinin diğer büyük ekonomilerden daha güçlü büyümesi.

• ABD tahvil faizlerinde düşüş alanının sınırlı kalması.

• Avrupa'nın kamu maliyesi sorunları ve enerji arzına ilişkin kırılganlıkları.

Bununla birlikte Barclays, yatırımcıların dolar lehine açtıkları pozisyonların oldukça yüksek seviyelere ulaşmasının kısa vadede yükselişi kesintiye uğratabileceği uyarısında bulunuyor.

Piyasalarda kritik hafta: Petrol, enflasyon ve bilançolar

Küresel piyasalar açısından yeni haftanın temel sorusu, Orta Doğu'daki çatışmaların enerji arzını ne ölçüde etkileyeceği olacak.

Husilerin saldırılarının devam etmesi ve ABD'nin bölgedeki çatışmalara daha doğrudan dahil olması, petrol fiyatlarını daha da yukarı taşıyabilir.

Böyle bir gelişme, enflasyon beklentilerini artırırken merkez bankalarının faiz indirimlerinden uzaklaşmasına veya yeni faiz artırımlarına yönelmesine neden olabilir.

Öte yandan güçlü şirket bilançoları, Wall Street'in yüksek faiz ve jeopolitik risklere karşı dayanıklılığını destekleyebilir.

Petrol fiyatlarının 100 doların üzerinde kalması, ABD tahvil faizlerinin tarihi zirvelere yaklaşması ve doların güçlenmesi, önümüzdeki dönemde küresel finansal koşulların daha da sıkılaşabileceğine işaret ediyor.

Bloomberg