Küresel borsalarda sert satış dalgası: Güney Kore'de yüzde 8'lik çöküş, Wall Street'te kayıplar büyüyor

ABD'de beklentileri aşan enflasyon verileri ve yapay zekâ yatırımlarının finansmanına ilişkin endişeler, küresel hisse senedi piyasalarında sert satışlara yol açtı. Güney Kore'nin Kospi endeksi yüzde 8'e yaklaşan kayıpla işlem görürken, Japonya'da düşüş yüzde 5'i aştı. Wall Street'te teknoloji hisseleri öncülüğünde yaşanan satışların ardından ABD vadeli endeksleri de geriledi. Yatırımcılar, Fed'in faiz artırımlarına yeniden başlayabileceği ihtimalini fiyatlıyor.

Wall Street'te teknoloji hisseleri öncülüğünde satış

ABD borsaları, eylül ayı tüketici enflasyonunun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinin ardından çarşamba gününü sert kayıplarla tamamladı.

Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite endeksi yüzde 1,9 düşerek 23 Temmuz'dan bu yana en kötü günlük performansını sergiledi. S&P 500 endeksi yüzde 1,1 gerileyerek 29 Temmuz'dan bu yana en büyük günlük kaybını yaşadı. Dow Jones Sanayi Endeksi ise yüzde 0,1 düşüşle görece dirençli kaldı.

Perşembe günkü işlemler öncesinde ABD endeks vadeli kontratlarında da satış baskısı devam etti.

S&P 500 vadeli işlemleri yüzde 0,51, Nasdaq-100 vadeli işlemleri yüzde 1,11 gerilerken Dow Jones vadeli kontratları yüzde 0,12 değer kaybetti.

Piyasalarda satışların temel nedenleri arasında ABD enflasyonundaki hızlanma, Fed'in para politikasına ilişkin belirsizlikler ve yapay zekâ sektöründeki yüksek değerlemeler öne çıkıyor.

Asya borsalarında deprem: Kospi'de işlemler durduruldu

Küresel teknoloji hisselerindeki satış dalgası, perşembe günü Asya piyasalarında çok daha sert hissedildi.

Güney Kore'nin Kospi endeksi yüzde 8'e yaklaşan düşüş yaşarken, satışların derinleşmesi üzerine borsada işlemlere 20 dakika ara verildi.

Ülkenin iki büyük yarı iletken üreticisi Samsung Electronics ve SK Hynix'in hisseleri yüzde 9'un üzerinde değer kaybetti.

Japonya'nın Nikkei 225 endeksinde düşüş yüzde 5'i aşarken, Ibiden ve Kioxia Holdings gibi yarı iletken sektörü şirketleri en fazla değer kaybeden hisseler arasında yer aldı.

Asya'nın diğer önemli borsalarında da kayıplar görüldü:

• Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 1 geriledi.

• Çin CSI 300 endeksi yüzde 1,41 düştü.

• Avustralya S&P/ASX 200 endeksi yüzde 0,85 değer kaybetti.

• Tayvan Taiex endeksinde kayıp yüzde 3'ü aştı.

Çin'in yarı iletken ağırlıklı Star 50 endeksi ise nisan ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi.

Yapay zekâ balonu endişesi büyüyor

Küresel satış dalgasının merkezinde, son dönemde borsalardaki yükselişin ana motorlarından biri olan yapay zekâ sektörü bulunuyor.

Yatırımcılar, yapay zekâ altyapısına yapılan devasa yatırımların finansmanında giderek daha fazla borç kullanılmasından endişe ediyor.

ABD merkezli bulut bilişim şirketi CoreWeave'in hisselerindeki sert düşüş ve tahvillerindeki değer kaybı, sektöre ilişkin kaygıları artırdı.

Şirketin 2032 vadeli tahvilleri nominal değerinin yaklaşık yüzde 78'ine geriledi. Bu fiyatlama, kredi piyasalarında ciddi finansal sıkıntı endişelerine işaret eden seviyelerle ilişkilendiriliyor.

Tesla CEO'su Elon Musk da sosyal medya platformunda tahvillerdeki düşüşe dikkat çekti.

Japon teknoloji yatırımcısı SoftBank'ın kısa süre önce yapay zekâ yatırımlarını finanse etmek amacıyla rekor düzeyde faiz ödemek zorunda kalması da sektördeki borçlanma maliyetlerine ilişkin endişeleri güçlendirdi.

Vantage Global Prime analisti Hebe Chen, Güney Kore piyasalarının küresel yapay zekâ satış dalgasının en ağır darbesini aldığını belirtti.

Chen'e göre CoreWeave'in finansman sorunları ve ABD'deki yüksek enflasyon, borçlanma maliyetlerinin artacağı ve yapay zekâ harcamalarının sürdürülebilirliğinin sorgulanacağı endişelerini güçlendiriyor.

SK Hynix zirveden yüzde 57 geriledi

Satış dalgasının en çarpıcı örneklerinden biri, dünyanın önde gelen bellek çipi üreticilerinden SK Hynix oldu.

Yapay zekâ yatırımlarındaki patlamanın en büyük kazananlarından biri olarak görülen şirketin hisseleri, haziran ayındaki zirvesinden bu yana yüzde 57 değer kaybetti.

Şirketin piyasa değerindeki kayıp, tarihi zirvesine göre 660 milyar doları aştı.

SK Hynix hisseleri, hazirana kadar olan 12 aylık dönemde yüzde 1.000'in üzerinde yükselmişti. Yapay zekâ sistemlerinde kullanılan yüksek performanslı bellek çiplerine yönelik güçlü talep, bu yükselişin temel nedeniydi.

Ancak kaldıraçlı borsa yatırım ürünlerinin de desteklediği spekülatif işlemler, hissedeki oynaklığı artırdı.

ABD'de yarı iletken hisselerini izleyen önemli bir endeks de altı günlük düşüş serisinde toplam 1,6 trilyon dolarlık piyasa değeri kaybetti.

Samsung ve Hollandalı çip ekipmanı üreticisi ASML'nin güçlü finansal sonuçları bile yatırımcıların endişelerini gidermeye yetmedi.

Yabancı yatırımcılar Güney Kore'den çıkıyor

Kospi endeksi üst üste yedinci işlem gününü de kayıpla kapatmaya hazırlanırken, yabancı yatırımcıların satışları dikkat çekiyor.

Yabancı yatırımcılar yalnızca perşembe sabahı 1,8 milyar dolarlık Güney Kore hissesi sattı. Ekim ayı boyunca gerçekleştirdikleri toplam satış ise 10 milyar doları aştı.

Sert düşüşler sonucunda Kospi'nin değerlemesi tarihi açıdan oldukça düşük seviyelere geriledi.

Endeksin ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 5'in altına inerken, bu seviye bir yıl önceki değerlemenin yarısından daha düşük.

Life Asset Management CEO'su Kang DaeKwun, Güney Kore borsasının değerlemesinin aşırı düşük seviyelere ulaştığını belirtti.

Ancak Kang, mevcut fiyatların alım fırsatı olarak değerlendirilmesinden önce teknoloji sektöründeki finansman sorunlarının çözülmesi gerektiğini vurguladı.

Seul merkezli Iroom Investment Advisors yöneticisi Jo Hyunik ise ABD faizlerine ve kasım ayındaki ara seçimlere ilişkin belirsizlikler giderilene kadar yüksek oynaklığın devam edebileceğini söyledi.

Fed'in yeniden faiz artırması ihtimali gündemde

Piyasalardaki bir diğer önemli risk, ABD Merkez Bankası'nın para politikasını yeniden sıkılaştırmak zorunda kalabileceği beklentisi.

Eylül ayında ABD tüketici fiyatlarının son beş ayın en hızlı artışını göstermesi, Fed'in yıl sonuna kadar daha agresif bir tutum benimseyebileceği yönündeki endişeleri artırdı.

Harris Financial Group Yönetici Ortağı Jamie Cox, enflasyon baskılarının yeniden güçlendiğine dikkat çekti.

Cox, enerji arzındaki şokun ve devam eden iki savaşın enflasyon üzerinde belirleyici olduğunu belirterek, Fed'in geçmişte COVID dönemindeki enflasyonu geçici olarak nitelendirmekle hata yaptığını hatırlattı.

Cox'a göre Fed, bu kez enerji kaynaklı enflasyon şokunu değerlendirirken ters yönde benzer bir politika hatası yapma riskiyle karşı karşıya.

Yüksek faiz beklentileri özellikle gelecekteki kârlarına yönelik iyimserlikle yüksek değerlemelere ulaşmış teknoloji şirketlerini olumsuz etkiliyor.

Piyasaların gözü ABD verilerinde ve TSMC bilançosunda

Küresel piyasalar açısından perşembe günü açıklanacak ekonomik veriler ve şirket bilançoları kritik önem taşıyor.

ABD'de eylül ayı üretici fiyat endeksi (ÜFE), perakende satışlar ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları Türkiye saatiyle 15.30'da açıklanacak.

Üretici fiyatlarındaki olası bir yukarı yönlü sürpriz, enflasyonun kalıcı hale geldiği yönündeki endişeleri daha da artırabilir.

ABD'de bilanço sezonu da devam ediyor. U.S. Bancorp, PNC Financial Services ve Charles Schwab'ın finansal sonuçları yatırımcılar tarafından yakından izlenecek.

Asya teknoloji hisseleri açısından ise en önemli gelişme, dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing Company'nin (TSMC) açıklayacağı bilanço olacak.

TSMC hisseleri perşembe sabahı yüzde 2,8'e varan düşüş yaşadı.

Şirketin finansal sonuçları, yapay zekâ yatırımlarına yönelik talebin gücünü değerlendirmek açısından önemli bir gösterge olarak görülüyor.

Ancak analistler, güçlü bir bilançonun bile küresel teknoloji hisselerindeki satış dalgasını durdurmak için yeterli olmayabileceğine dikkat çekiyor.

Küresel piyasalarda kısa vadeli yönü, ABD enflasyonunun seyri, Fed'in faiz politikasına ilişkin beklentiler ve yapay zekâ yatırımlarının finansal sürdürülebilirliği belirleyecek.

Bloomberg, CNBC