Işık Ökte: Borsa gerçeklerimi ilkokul çocuğuna anlatır gibi veriyorum

Borsa gerçeklerimi ilkokul çocuğuna anlatır gibi veriyorum: İsrail - Hamas savaş başlangıcından bu yana %13 satıldık dolar bazında .. İsrail borsası dışında (-%14) en kötü performans bizde küresel bazda.. bu dönemde, gelişmiş ülkeler sadece %2, gelişen ülkeler %3 satıldı; Peki bu iğrenç performansımıza ne yol açtı?

- Yabancı yatırımcı gelecek beklentisiyle alınan kredili pozisyonların kapanmaya zorlanması; - Bazı uzun pozisyonların da, çoğu fon yöneticisi tarafından kullanılan %20 ‘stop loss’a (kol kesme seviyesi) ulaşması.

Peki bu pozisyonlar niye açılmıştı?

- Mehmet bey ve Gaye hanımın 2 aydır süren yabancı yatırımcı görüşmeleri (New York’tan, Paris’e Marakeş’e) - TCMB’nin faiz artırım sürecinde TL’nin oynaklık oranlarının düşeceği beklentisi; Peki beklenen yabancı sermaye neden gelmedi?

- Mehmet bey ve Gaye hanım’ın görüşmeleri pozitif ve başarılı geçmesine rağmen, en iyi bu 2 süper tecrübeli insan biliyor ki: KKM dediğimiz ucubik kanserojen yapı kalkmadıkça yabancı yatırımcı gelmez; Swap açılmadıkça (ki KKM kalkmadan açılamaz) yabancı yatırımcı gelmez.

Peki Mehmet bey ve Gaye hanımın görüşmeleri başlangıcı sonrası borsaya yerli ilgisini gören yabancı ne yaptı?

- Değişmeyen bir hayat doğrusudur : yabancı yerlinin kucağına malı bıraktı 😩 - Son 44 işlem gününün dolar bazlı BIST100 ağırlıklı ortalamasına bakacak olursanız, $2.99 olduğunu göreceksiniz!

- Diyorum ki; yabancı, ‘’yabancı yatırımcı gelecek, işler düzeliyor’’ diye düşünüp pozisyon açan yerlinin kucağına ‘’inci gibi $3’dan işleyerek’’ malı bıraktı; - İşte bu yüzden kredilerin kapanması ve ‘stop-loss’ satışları bu kadar sert gerçekleşti.. işte bu yüzden neredeyse, savaşa giren İsrail borsası kadar satıldık.

Peki bundan sonra ne olur?

-Yabancı dolar bazlı %13 satış sonrası alım için bakıyor .. adım gibi eminim buna.. EREGL’i defter değeri altında bir daha ne zaman bulacak ; neden bakmasın!

- Hatta, iddiaya girerim, bu sefer de gelecek 2 ay içinde, politika faizi %40’a sene sonu yükseltilir ve KKM’den full çıkış sağlanır fiyatlamasıyla uzun pozisyona geçmeye başlar; - Savaş hisse fiyatlarını Mısır’da bile etkilemediyse (Mısır ETF’i İsrail-Hamas savaş başlangıcı sonrası %3 yukarıda!) ve biz %13 satıldıysak.. bir kademe daha ileriye gideyim o zaman.. yabancı Cuma kapanışı $2.68’de alıma bile geçmiş olabilir.

Peki bu olaydan çıkarılacak dersler ne olmalıdır?

- Abuk sabuk insanların ‘’yabancı gelecek, uçacağız’’ ‘’$3.25 bu sefer kırılacak’’ laflarıyla işlem yapmayın: her duyduğunuzu, okuduğunuzu sorgulayın; - Borsa Istanbul’da yabancı hızlı para (Londra/Ortadoğu/ NYC/Asya hedge fonları) her an fırıldak gibi trade eder; bunu hiç unutmayın; - Sürekli küfrettiğiniz, tiktok lar çekip, şiirler yazdığınız (🤣) makinalar da aslında bu yabancı hedge fon parasını takip ederler - bunları da artık biraz anlayın.