HSBC'den 2027 için 8 gelişen piyasa önerisi: Türkiye de favoriler arasında

HSBC, 2027 yılına girerken yatırım fırsatı gördüğü sekiz gelişen hisse senedi piyasasını açıkladı. Türkiye, Çin, Tayvan ve Brezilya'nın da aralarında bulunduğu ülkeler için ağırlık artır tavsiyesini koruyan banka, Birleşik Arap Emirlikleri ve Kolombiya'yı da favorileri arasına ekledi. HSBC'ye göre Türkiye'de ekonomik normalleşme, savunma sanayisi, havacılık, yapay zekâ (YZ) ve yeniden yapılanma yatırımları hisse senedi piyasası açısından fırsatlar sunuyor.

HSBC: Gelişen piyasalarda seçici yatırım dönemi

Uluslararası yatırım bankası HSBC, 6 Ekim tarihli gelişen piyasalar strateji raporunda 2027 yılına yönelik hisse senedi piyasası tercihlerini güncelledi.

Banka, küresel ekonomide artan belirsizliklere rağmen bazı gelişen ülkelerin güçlü yatırım fırsatları sunduğunu belirtti.

Raporda Tayvan, Çin, Brezilya, Güney Afrika, Türkiye ve Macaristan için mevcut "ağırlık artır" (overweight) tavsiyesi korundu.

Birleşik Arap Emirlikleri (BAE) ve Kolombiya'nın yatırım değerlendirmeleri ise "nötr" seviyesinden "ağırlık artır"a yükseltildi.

Böylece HSBC'nin 2027 yılına girerken olumlu değerlendirdiği gelişen hisse senedi piyasalarının sayısı sekize ulaştı.

Türkiye için beş önemli yatırım teması

HSBC, Türkiye'yi 2027 yılı için tercih ettiği gelişen piyasalar arasında tutarken, hisse senetlerinde fırsat yaratabilecek beş temel alana dikkat çekti.

Bunlar ekonomik normalleşme, savunma sanayisi, havacılık, YZ ve yeniden yapılanma bağlantılı yatırımlar olarak sıralandı.

Bankanın değerlendirmesine göre ekonomik normalleşme süreci, Türkiye'deki şirketler ve finansal piyasalar açısından yeni yatırım fırsatları yaratabilecek unsurlar arasında yer alıyor.

Savunma ve havacılık sektörleri de yatırım potansiyeli taşıyan alanlar olarak öne çıkıyor.

HSBC ayrıca YZ teknolojilerine yönelik yatırımların ve yeniden yapılanma faaliyetlerinin Türkiye'deki bazı şirketler için büyüme fırsatları sağlayabileceğini belirtti.

Banka, Türkiye için mevcut "ağırlık artır" tavsiyesini değiştirmedi.

Gelişen piyasaları bekleyen dört büyük risk

HSBC raporunda gelişen ülke piyasalarının önümüzdeki dönemde dört önemli küresel riskle karşı karşıya kalabileceği vurgulandı.

Bunlar yüksek petrol fiyatları, El Niño kaynaklı gıda enflasyonu, ABD tahvil faizlerindeki yükseliş ve YZ teknolojilerindeki hızlı dönüşüm olarak sıralandı.

Özellikle enerji ve gıda fiyatlarındaki artışın ithalatçı ekonomilerde enflasyon baskısını güçlendirebileceği belirtilirken, ABD tahvil getirilerinin yüksek seyretmesinin gelişen piyasalara yönelik sermaye akımlarını zorlaştırabileceği değerlendirildi.

YZ alanındaki hızlı gelişmeler ise ülkeler arasında yeni rekabet avantajları ve dezavantajlar yaratabilecek bir faktör olarak öne çıkarıldı.

Yeni yatırım kriteri: Stratejik bağımsızlık primi

HSBC, küresel yatırım ortamında ülkelerin stratejik bağımsızlığının giderek daha fazla önem kazanacağını öngörüyor.

Banka bu yaklaşımı "özerklik primi" (autonomy premium) olarak tanımlıyor.

Buna göre yatırımcıların doğal kaynaklar, teknoloji, finansman ve uluslararası pazarlara erişim bakımından daha bağımsız ekonomilere yönelmesi bekleniyor.

Enerji kaynaklarına erişim, teknolojik üretim kapasitesi, dış finansmana bağımlılığın sınırlı olması ve küresel ticaret ağlarına erişim, hisse senedi piyasalarının performansını etkileyen önemli unsurlar haline gelebilir.

HSBC'ye göre küresel şoklara karşı daha dayanıklı ekonomiler, yatırımcıların gözünde daha yüksek değerlemeleri hak edebilir.

Tayvan: YZ yatırımlarının merkezinde

HSBC'nin favorileri arasında Tayvan önemli bir yer tutuyor.

Banka, özellikle ileri teknoloji yarı iletkenler, çip paketleme, soğutma sistemleri ve YZ altyapısına yönelik güçlü talebin Tayvanlı şirketleri desteklediğini belirtti.

Rapora göre Tayvan borsasında işlem gören şirketlerin gelirlerinin yaklaşık yüzde 60'ı YZ bağlantılı faaliyetlerle ilişkili.

Bu yüksek oran, ülkeyi küresel YZ yatırım döngüsünün en önemli merkezlerinden biri haline getiriyor.

Bununla birlikte HSBC, YZ teknolojilerindeki hızlı değişimin gelişen piyasalar için hem fırsat hem de risk yarattığına dikkat çekiyor.

Çin: Düşük değerlemeler ve teknoloji fırsatları

HSBC, Çin ana kara hisse senedi piyasasına yönelik olumlu görüşünü de korudu.

Banka, Çin'de özellikle YZ donanımı, teknolojik inovasyon ve ihracatçı şirketlerde yatırım fırsatları görüyor.

Çin hisse senetlerinin görece cazip değerlemeleri ve şirket kârlarındaki iyileşme eğilimi, olumlu değerlendirmenin temel gerekçeleri arasında bulunuyor.

Çinli şirketlerin YZ teknolojilerinde geliştirdiği yeni ürünler ve küresel pazarlardaki rekabet gücü de yatırım potansiyelini destekleyen faktörler olarak değerlendiriliyor.

Brezilya ve Güney Afrika'da emtia avantajı

HSBC, Brezilya'nın para politikasında gevşeme ve yüksek petrol fiyatlarından yararlanabileceğini öngörüyor.

Banka, yaklaşan başkanlık seçimleri öncesinde Brezilya hisse senetlerinde risk-getiri dengesini olumlu değerlendiriyor.

Güney Afrika ise değerli metallere yönelik yatırım fırsatlarıyla öne çıkıyor.

Yüksek emtia fiyatlarının madencilik şirketlerinin nakit akışlarını desteklemesi beklenirken, yapısal reformların şirket kârlılıklarını artırabileceği belirtiliyor.

BAE ve Kolombiya'nın notu yükseltildi

HSBC, Birleşik Arap Emirlikleri ve Kolombiya'nın hisse senedi piyasalarına ilişkin değerlendirmelerini "nötr" seviyesinden "ağırlık artır"a yükseltti.

BAE açısından ülkede yaşayan yabancı nüfusun ekonomik faaliyetlerinin dayanıklılığı, altyapı yatırımları ve uluslararası yatırımcıların piyasadaki görece sınırlı pozisyonları olumlu faktörler olarak gösterildi.

Kolombiya'da ise mali konsolidasyon, petrol ve doğal gaz sektöründe düzenlemelerin gevşetilmesi ve yeniden yapılanma faaliyetleriyle bağlantılı ihracat fırsatları öne çıkarıldı.

Banka, bu gelişmelerin iki ülkenin hisse senedi piyasalarında yükseliş potansiyeli yaratabileceğini değerlendiriyor.

Macaristan için AB fonları belirleyici olabilir

HSBC, Macaristan için de "ağırlık artır" tavsiyesini korudu.

Avrupa Birliği tarafından dondurulan fonların serbest bırakılması, reform sürecinin ilerlemesi ve yatırımların artması, Macaristan ekonomisi açısından olumlu gelişmeler olarak değerlendiriliyor.

Bununla birlikte banka, ülkede döviz kuru oynaklığı ve siyasi risklerin devam ettiğine dikkat çekti.

Meksika, Şili ve Mısır'ın tavsiyesi düşürüldü

HSBC, bazı gelişen piyasalara ilişkin beklentilerini ise aşağı yönlü güncelledi.

Banka, Meksika, Şili ve Mısır'ın hisse senedi piyasalarına yönelik değerlendirmelerini "nötr" seviyesine indirdi.

Bu kararın gerekçeleri arasında hisse senetlerini destekleyebilecek güçlü katalizörlerin azalması ve ekonomik risklerin artması gösterildi.

HSBC ayrıca Hindistan, Tayland, Endonezya ve Filipinler için "ağırlık azalt" (underweight) pozisyonunu korudu.

2027'de gelişen piyasaların performansı ayrışabilir

HSBC'nin strateji raporu, gelişen piyasaların artık tek bir yatırım kategorisi olarak değerlendirilmesinin giderek zorlaştığına işaret ediyor.

Banka, küresel ekonomik koşullara dayanıklılık, stratejik bağımsızlık, teknolojik kapasite ve reformların ülkelerin hisse senedi performansında daha belirleyici hale gelebileceğini öngörüyor.

Türkiye'nin sekiz favori piyasa arasında yer alması, HSBC'nin ekonomik normalleşme ve belirli sektörlerdeki büyüme fırsatlarına yönelik olumlu değerlendirmesini sürdürdüğünü gösteriyor.

Ancak rapor, gelişen piyasaların tamamına yönelik genel bir iyimserlikten ziyade, ülke ve sektör bazında daha seçici bir yatırım yaklaşımını öne çıkarıyor.

Kaynak: HSBC Gelişen Piyasalar Strateji Raporu, 6 Ekim 2026 / Investing.com