Dünya Piyasaları: Teknoloji Hisseleri Asya’yı Yukarı Taşıdı, Petrol Yeniden Yükselişte

Asya borsaları haftaya teknoloji hisselerinin öncülüğünde güçlü başladı. Yeni YZ teknolojilerinin hesaplama gücü talebini artıracağı beklentisi çip üreticilerini desteklerken, ABD ile İran arasında Hürmüz Boğazı çevresinde yeniden tırmanan gerilim petrol fiyatlarını yukarı taşıdı. Brent petrol 97 doların üzerine çıktı. Piyasaların bir sonraki büyük sınavı ise ABD enflasyon verisi olacak.

Asya’da teknoloji rallisi

Asya-Pasifik piyasaları yeni haftaya güçlü bir başlangıç yaptı. MSCI Asya Pasifik Endeksi %1,4 yükselerek haziran ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, rallinin başını Güney Koreli teknoloji ve yarı iletken şirketleri çekti.

SK Hynix ve Samsung Electronics endeksteki yükselişe en büyük katkıyı sağlayan hisseler oldu. Asya'daki hareket, cuma günü ABD teknoloji hisselerinde görülen yükselişin devamı niteliğinde gerçekleşti.

Wall Street'te Nasdaq 100 cuma gününü %0,2 artıda tamamlarken Philadelphia Yarı İletken Endeksi %3,4 sıçradı.

Teknoloji hisselerindeki iyimserliğin arkasındaki önemli faktörlerden biri, OpenAI'ın yeni nesil GPT-6 teknolojisinin YZ hesaplama kapasitesine yönelik talebi daha da artıracağı beklentisi oldu.

Seul merkezli Timefolio Investment Management fon yöneticisi Kim Namho, Güney Koreli çip üreticilerindeki yükselişin en önemli nedeninin OpenAI'ın yeni modeli etrafındaki iyimserlik olduğunu belirtti.

Yeni teknolojiye yönelik beklentiler, son yıllarda küresel hisse piyasalarının ana temalarından biri haline gelen YZ yatırım hikâyesinin henüz sona ermediğini gösteriyor.

Güçlü ABD istihdamına rağmen risk iştahı direniyor

Teknoloji hisselerindeki yükselişin dikkat çekici tarafı, cuma günü açıklanan güçlü ABD istihdam verilerinin Fed'in eylül ayında faiz artırma ihtimalini yükseltmesine rağmen gerçekleşmesi.

Normal şartlarda daha yüksek faiz beklentileri, özellikle yüksek değerlemelere sahip teknoloji şirketleri üzerinde baskı yaratıyor. Ancak Asya piyasalarının bu riski şimdilik ikinci plana ittiği görülüyor.

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, teknoloji hisselerindeki yeniden canlanmanın yatırımcıların alım iştahını koruduğunu belirtirken, Asya piyasalarının güçlü ABD istihdam verisinin ardından Wall Street'te görülen olumsuz tepkiyi bu kadar hızlı geride bırakmasının şaşırtıcı olduğunu ifade etti.

Diğer varlıklarda Japon yeni dolar karşısında değer kazanırken altın geriledi. ABD'de resmi tatil nedeniyle nakit Hazine tahvillerinde pazartesi günü işlem yapılmıyor.

Hürmüz gerilimi petrolü 97 doların üzerine taşıdı

Piyasaların diğer önemli gündem maddesi yeniden ABD-İran savaşı ve Hürmüz Boğazı.

ABD'nin hafta sonunda üç İran petrol tankerine saldırı düzenlediğini ve bunlardan birini imha ettiğini açıklamasının ardından petrol fiyatları yükseldi. Washington, saldırıların İran'ın ABD Donanması'na ait savaş gemilerine yönelik balistik füze saldırılarına misilleme olduğunu bildirdi.

İran cephesinden ise Hürmüz Boğazı dışında yeni bir kısıtlı bölge oluşturulacağı açıklaması geldi. İran'ın üst düzey güvenlik yetkilisine göre söz konusu bölge ABD Donanması'nın abluka hattından başlayarak Basra Körfezi'nin bazı kesimlerine kadar uzanacak.

Artan gerilimin ardından Brent petrol %1,1 yükselerek 97 doların üzerine, WTI ise %1,2 artışla 92,53 dolara çıktı.

Hürmüz'deki askeri gerilimin petrol taşımacılığı üzerindeki tehdidi, enerji fiyatlarının yanı sıra küresel enflasyon ve merkez bankalarının faiz politikaları açısından da yakından izleniyor.

Fed için kritik veri: ABD enflasyonu

Petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi ile cuma günü açıklanan güçlü istihdam rakamlarının aynı döneme denk gelmesi, ABD enflasyon verisinin önemini daha da artırıyor.

Piyasalar Fed'in 16 Eylül'deki toplantısında faiz artırıp artırmayacağı konusunda enflasyon rakamlarına odaklanmış durumda.

Brown Brothers Harriman Küresel Piyasalar Strateji Başkanı Elias Haddad'a göre, eylül ayındaki olası Fed faiz artırımı büyük ölçüde ağustos TÜFE verisine bağlı.

Haddad, beklentilerin üzerinde gelecek bir enflasyon rakamının eylül ayında faiz artırımını büyük ölçüde kesinleştirebileceğini ve doları destekleyebileceğini; daha düşük bir rakamın ise Fed'in faizi sabit tutması yönündeki beklentileri güçlendirebileceğini düşünüyor.

Bu nedenle piyasalar açısından önümüzdeki günlerde petrol-enflasyon-Fed üçgeni temel fiyatlama unsurlarından biri olacak.

Japon yeni güçleniyor

Döviz piyasalarında Japon yeni dolar karşısında %0,2 değer kazanarak 156,01 seviyesine yükseldi.

Yendeki hareketin arkasında Japonya Devlet Emeklilik Yatırım Fonu'nun (GPIF) yerli varlıklara ayırdığı payı artırabileceği beklentisi bulunuyor. Aynı zamanda yatırımcılar Japonya Merkez Bankası'nın bu ay faiz artırma ihtimalini değerlendiriyor.

RBC Capital Markets Asya Makro Strateji Direktörü Abbas Keshvani, GPIF'in olası portföy rotasyonunun Japon devlet tahvili piyasasının istikrar kazanmasına yardımcı olabileceğini ve yendeki toparlanmayı hızlandırabileceğini belirtti.

Çin finans sistemine 300 milyar yuan aktarıyor

Çin'den de piyasalar açısından önemli bir destek hamlesi geldi.

Pekin yönetimi, ekonomik büyümedeki yavaşlama karşısında finans sistemini güçlendirmek ve kredi arzını desteklemek amacıyla ülkenin en büyük banka ve sigorta şirketlerine 300 milyar yuan, yaklaşık 45 milyar dolar, sermaye aktarıyor.

Bu adım, Çin'in finans sektörüne yaklaşık yirmi yıldır gerçekleştirdiği en büyük yeniden sermayelendirme operasyonunun bir parçası olarak değerlendiriliyor.

Avrupa’da gözler Almanya'da

Avrupa piyasalarında ise Almanya'daki siyasi gelişmeler tahvil piyasasının radarında.

Aşırı sağcı Almanya için Alternatif (AfD), Saksonya-Anhalt eyalet seçimlerinde oyların yaklaşık %44'ünü alarak tarihindeki en güçlü eyalet seçim sonuçlarından birine ulaştı.

Uzun süredir eyalet siyasetinde ağırlığını koruyan Hristiyan Demokrat Birlik'in (CDU) desteği ise %17,5'e geriledi.

Sonucun ardından özellikle Alman tahvillerinin performansı yakından takip edilecek. Euro ise Asya işlemlerinde önemli bir değişim göstermedi.

Piyasaların gündemi: YZ rallisi ile faiz ve petrol riski karşı karşıya

Yeni haftanın başlangıcında küresel piyasalarda birbirine zıt üç güçlü tema öne çıkıyor.

Bir tarafta yeni YZ teknolojilerinin çip ve veri merkezi yatırımlarını desteklemeye devam edeceği beklentisi teknoloji hisselerini yukarı taşıyor. Diğer tarafta güçlü ABD istihdamı Fed'in yeniden faiz artırma ihtimalini yükseltiyor.

Üçüncü ve giderek daha önemli risk ise Hürmüz Boğazı. ABD ile İran arasındaki saldırıların petrol taşımacılığına yönelik tehdidi büyütmesi, Brent'in yeniden 100 dolar sınırına yaklaşmasına neden oluyor.

Bu nedenle kısa vadede küresel risk iştahının yönünü ABD enflasyonu, Fed faiz beklentileri ve Hürmüz'deki askeri gelişmeler belirleyecek.

Bloomberg, CNBC