Altın 4.165 dolar civarında tutunuyor: Petrol arzı ve düşen faizler Fed korkusunu azalttı

Altın, Orta Doğu'dan petrol akışının toparlanması ve ABD tahvil faizlerinin gerilemesiyle 4.165 dolar civarında tutundu. Enerji fiyatlarındaki rahatlama Fed'in ekim ayında faiz artıracağı beklentisini zayıflatırken, piyasanın faiz artışı olasılığı bir haftada yaklaşık %40'tan %20'nin altına indi. TD Securities ise altının 2027'de 5 bin doların üzerine çıkmasını bekliyor.

Altın fiyatları, Orta Doğu'dan petrol arzının artması ve ABD tahvil faizlerinin geri çekilmesiyle önceki günkü kazanımlarını korudu.

Spot altın, önceki seansta %0,6 yükseldikten sonra Asya işlemlerinde 4.167 dolar civarında yatay seyretti.

Petrol arzının toparlanması enerji kaynaklı enflasyon baskılarının hafifleyebileceği beklentisini güçlendirirken, ABD Merkez Bankası'nın ekim toplantısında yeniden faiz artıracağına yönelik beklentiler de hızla geriliyor.

Orta Doğu'dan petrol akışı %80'e ulaştı

Shell CEO'su Wael Sawan'a göre Orta Doğu'dan petrol akışı savaş öncesindeki seviyelerin yaklaşık %80'ine ulaştı.

Büyük uluslararası bankalar ve deniz taşımacılığını takip eden analiz şirketlerinin tahminleri de benzer seviyelere işaret ediyor.

Petrol arzındaki toparlanma, İran savaşı nedeniyle aylardır küresel ekonominin en önemli sorunlarından biri olan enerji fiyatlarındaki baskıyı bir miktar azaltıyor.

Ancak riskler tamamen ortadan kalkmış değil.

Tahran son günlerde Hürmüz Boğazı'ndaki tankerlere yönelik saldırılarını artırırken, büyük petrol şirketlerinin yöneticileri ABD-İran savaşının sekizinci ayına girmesiyle küresel enerji piyasasının arz şokunu telafi etmek için kullanabileceği alternatiflerin azaldığı uyarısında bulunuyor.

ABD tahvil faizleri geriledi

Altını destekleyen ikinci gelişme ABD tahvil piyasasından geldi.

Uzun vadeli ABD tahvil faizleri önceki gün onlarca yılın yeni zirvelerine çıktıktan sonra salı günü petrol fiyatlarının istikrar kazanmasıyla geriledi.

Tahvil faizlerinin düşmesi, faiz getirisi bulunmayan altının alternatif maliyetini azaltarak değerli metale destek sağlıyor.

Wall Street'te ise yatırımcıların şirketlerin yüksek enflasyon ortamına rağmen güçlü kâr üretmeye devam edebileceğine yönelik beklentileri hisse senetlerini yeni rekorlara taşıdı.

Fed'in ekimde faiz artırma ihtimali %20'nin altına indi

Piyasaların altın açısından izlediği en önemli gelişme ise Fed'in faiz patikası.

Fed yetkililerinin son açıklamaları, yakın zamanda yeni bir faiz artırımına gidileceği beklentilerini azaltıyor.

Vadeli piyasalarda Fed'in ekim toplantısında faiz artırma olasılığı %20'nin altına geriledi.

Bir hafta önce bu olasılık yaklaşık %40 seviyesindeydi.

Fed, eylül toplantısında üç yıl aradan sonra ilk kez faiz artırmıştı.

Piyasalar şimdi çarşamba günü açıklanacak eylül toplantısı tutanaklarını bekliyor. Tutanaklar Fed üyelerinin enflasyon, enerji fiyatları ve gelecek faiz artırımlarına ilişkin görüşleri konusunda yeni ipuçları verecek.

Altın İran savaşı sonrası zirvesinden %20'den fazla düştü

Altın açısından tablo ise iki yönlü.

Jeopolitik riskler güvenli liman talebini desteklerken, yüksek tahvil faizleri değerli metal üzerinde baskı oluşturuyor.

Altın, ABD-İran savaşının şubat sonunda başlamasından bu yana ulaştığı yüksek seviyelerden %20'den fazla gerilemiş durumda.

Buna rağmen bu hafta İtalya'da bir araya gelen merkez bankası yöneticileri, artan jeopolitik belirsizlik ortamında altının rezerv çeşitlendirmesi açısından giderek daha stratejik bir varlık haline geldiğini vurguladı.

Fransa ve ABD tahvil piyasaları güvenli liman talebini destekliyor

American Gold Exchange piyasa analisti Jim Wyckoff'a göre altına yönelik güvenli liman talebinin arkasında yalnızca jeopolitik gelişmeler bulunmuyor.

Wyckoff, Fransa tahvil piyasasındaki çalkantı ve ABD Hazine tahvili piyasasına ilişkin artan endişelerin de yatırımcıları altına yönelttiğini belirtti.

Euro Bölgesi'nin bazı ülkelerinde yükselen kamu borçları ve genişleyen bütçe açıkları yatırımcıları tedirgin ediyor.

Özellikle Fransa'nın kamu maliyesine ilişkin endişeler devlet tahvili faizlerinin yükselmesine yol açıyor.

ABD'de de yüksek kamu borcu ve bütçe açıklarının tahvil piyasasında yarattığı baskı giderek daha fazla tartışılıyor.

TD Securities: Altın 2027'de 5 bin doları aşacak

Kısa vadede yüksek faizler altının önünde engel oluşturmaya devam etse de bazı yatırım bankaları orta vadede yükseliş bekliyor.

TD Securities analistleri, altın ETF'lerine devam eden para girişlerinin ve aktif yatırımcı talebinin fiyatları desteklediğini belirtti.

Banka, kısa vadeli baskılara rağmen altın konusunda olumlu görüşünü koruyor.

TD Securities analistleri, “Altının 2027 yılında ons başına 5 bin doların üzerine çıkacağı yönündeki görüşümüzü koruyoruz” değerlendirmesinde bulundu.

Spot altın Asya işlemlerinde 4.167,05 dolar, gümüş ise 61,34 dolar civarında işlem gördü.

Platin ve paladyum fiyatlarında önemli değişiklik görülmezken Bloomberg Dolar Spot Endeksi, önceki gün %0,2 gerilemesinin ardından yatay seyretti.

Altın piyasasının kısa vadeli yönü açısından şimdi gözler Fed'in eylül toplantısının tutanaklarına, ABD tahvil faizlerine ve Hürmüz Boğazı'ndaki gelişmelere çevrildi.

CNBC, Bloomberg