ABD-Türkiye İlişkilerinde Yeni Dönem: "Pürüzsüz Bir İttifak Ortaklığı" (Hangi hisseler değer görür?)

Gedik Yatırım, ABD Başkanı Trump’ın Ocak 2025’te başlayan ikinci dönemiyle birlikte Türk-Amerikan ilişkilerinin geçirdiği stratejik dönüşümü mercek altına alan kapsamlı bir rapor yayımladı . Analizler, ilişkilerin geçmiş dönemlerin aksine daha pragmatik, anlaşma odaklı ve "pürüzsüz bir ittifak ortaklığına" dönüştüğünü gösteriyor .

+2 Stratejik İş Birliğinde 3 Ana Sütun Rapor, yeni dönemdeki iyileşmenin üç temel alanda yoğunlaştığını belirtiyor: Savunma Sanayinde Buzlar Eriyor: Eylül 2025’te Beyaz Saray’da gerçekleşen Erdoğan-Trump zirvesi, silah ve ticaret anlaşmalarında yeni bir sayfa açtı . Trump’ın Türkiye’nin F-35 programına yeniden katılmasına yönelik verdiği sinyaller ve CAATSA yaptırımlarının kaldırılması ihtimali, savunma ekosistemini yeniden şekillendirebilir .

+2 Enerji Diplomasisinde LNG Hamlesi: Türkiye, Washington ile 70 milyar metreküplük dev bir LNG alım anlaşması imzalayarak enerji güvenliğinde ABD ile bağlarını güçlendirdi . Ayrıca TPAO ve Chevron arasında Şubat 2026’da imzalanan petrol arama anlaşması, enerji iş birliğinin derinleştiğini kanıtlıyor .

+1 Bölgesel Yeniden İnşa: Türkiye’nin Suriye ve Orta Doğu’daki aktif barış diplomasisi, bölgedeki fiziksel yeniden inşa sürecinde Türk şirketlerine stratejik bir kapı aralıyor .

Şirket Analizleri: Hangi Şirket, Hangi Açıdan Etkilenecek?

Gedik Yatırım, yeni dönemden olumlu etkilenmesi beklenen şirketleri ve bu şirketlerin ABD/Bölgesel ilişkilerdeki konumlarını şu şekilde listeliyor: ABD Pazarı ve İş Birliği Odaklı Şirketler Borusan Boru: Satışlarının yaklaşık üçte ikisini ABD’ye gerçekleştiren şirket, bölgedeki fabrikaları ve yatırımlarıyla yeni dönemden en doğrudan fayda sağlayacak isimlerden biri .

+1 Kordsa: Satışlarının %36’sı Amerika kıtasından gelen şirket, Tennessee’deki fabrikasıyla bu pazarda güçlü bir oyuncu konumunda .

+1 Şişecam: Soda külü kapasitesinin %74’ü ABD’de bulunuyor ve şirket bölgede yeni liman/ek tesis yatırımlarına devam ediyor .

+1 Aselsan: ABD yaptırımlarının kalkması durumunda küresel savunma ekosistemine entegrasyonu ve sipariş hacmini artırma potansiyeli taşıyor .

+1 Tofaş: 2032’ye kadar olan projeksiyonunda 1 milyon adetlik üretimin %23’ünü Kuzey Amerika’ya ihraç etmeyi hedefliyor .

+1 Astor Enerji: Mevcut ABD payı %1-2 ile sınırlı olsa da, stratejik hedef bu oranı %10-15 bandına çekmek .

+1

Bölgesel Yeniden Yapılanma Odaklı Şirketler

Tekfen Holding: Birikmiş siparişlerinin %68’inin Orta Doğu kaynaklı olması sebebiyle bölgesel istikrardan en çok fayda sağlayacak şirketler arasında .

Enka İnşaat: Bakiye siparişlerinin %10’u ABD, üçte biri ise Irak ve Libya’dan geliyor; hem batı hem doğu ekseninde güçlü .

+1 Kocaer Çelik: Satışlarının yaklaşık %45’ini MENA (Orta Doğu ve Kuzey Afrika) bölgesine yapıyor .

Doğuş Otomotiv: Temmuz 2025’te VW AG ile Irak ve Azerbaycan pazarları için niyet mektubu imzalayarak bölgeye odaklandı .

Bankacılık Sektörü: Halkbank gibi kurumların üzerindeki hukuki süreçlerin ve yaptırımların hafiflemesi, sektör genelinde yatırım iştahını ve kredi talebini destekleyebilir .

+1 Raporun sonuç bölümünde, savunma ve enerji alanındaki bu stratejik yakınlaşmanın Borsa İstanbul’daki sektör çarpanlarını ve uzun vadeli büyüme beklentilerini pozitif etkileyeceği öngörülüyor .