2 dakikada piyasa gündemi

Piyasalarda faiz ve petrol baskısı: BIST 100’de kayıp yüzde 2,74’e ulaştı

Küresel piyasalarda yükselen ABD tahvil faizleri ve petrol fiyatları risk iştahını baskılarken, Borsa İstanbul fon piyasasına ilişkin belirsizliklerin de etkisiyle negatif ayrıştı. BIST 100 yüzde 2,74, bankacılık endeksi yüzde 3,06 geriledi. Türkiye’de TCMB rezervlerindeki düşüş dördüncü haftaya taşınırken yabancı yatırımcıların hisse ve tahvil piyasasında satış yaptığı görüldü.

Küresel piyasalar ABD’den gelen güçlü ekonomik veriler, yükselen tahvil faizleri ve petrol fiyatlarındaki sert artışın gölgesinde kaldı.

ABD iş gücü ve konut piyasasından gelen verilerin ekonomide belirgin bir zayıflamaya işaret etmemesi, Fed’den ilave faiz artırımı beklentilerini destekledi. Bunun sonucunda ABD tahvil getirileri yükselirken hisse senedi piyasalarında satış baskısı görüldü.

Türkiye’de ise fon piyasasına ilişkin belirsizlikler ve küresel faizlerdeki yükseliş Borsa İstanbul üzerindeki baskıyı artırdı.

BIST 100 yüzde 2,74 geriledi

Borsa İstanbul’da satışların geniş tabana yayılması dikkat çekti.

BIST 100 endeksi günü yüzde 2,74 düşüşle tamamlarken bankacılık endeksindeki kayıp yüzde 3,06’ya ulaştı.

Fon piyasasına ilişkin devam eden belirsizliklerin yanı sıra küresel tahvil faizlerindeki yükseliş de Türk hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu.

Yurt dışı yerleşiklerin Türkiye piyasalarındaki pozisyonlarını azalttığı da TCMB verilerine yansıdı.

18 Eylül haftasında yabancı yatırımcılar 109,8 milyon dolarlık hisse senedi, 116,9 milyon dolarlık DİBS ve 331,7 milyon dolarlık özel sektör tahvili sattı.

Böylece fiyat ve kur etkisinden arındırılmış toplam menkul kıymet çıkışı 558,4 milyon dolar olarak gerçekleşti.

TCMB rezervlerinde dördüncü haftalık düşüş

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın toplam rezervlerindeki gerileme de devam etti.

18 Eylül haftasında toplam rezervler 4,3 milyar dolar azalarak 174,4 milyar dolara geriledi.

Brüt döviz rezervlerinde 5,6 milyar dolarlık düşüş yaşanırken altın rezervleri 1,3 milyar dolar arttı.

Böylece TCMB'nin toplam rezervlerindeki gerileme dördüncü haftaya taşındı.

Türkiye’de sektörel güven karışık sinyal verdi

TÜİK tarafından açıklanan Eylül ayı sektörel güven endeksleri Türkiye ekonomisinde farklı sektörlerin birbirinden ayrıştığını gösterdi.

Hizmet sektörü güven endeksi 111,9 seviyesinde sabit kalırken, perakende ticaret güveni 1,2 puan yükselerek 111,3’e çıktı.

İnşaat sektörü güven endeksi ise 0,1 puanlık düşüşle 83,0’a geriledi.

Hizmet ve perakende göstergeleri iyimserlik eşiğinin üzerinde kalırken, inşaat sektöründeki zayıf görünüm devam etti.

ABD ekonomisi güçlü sinyal vermeye devam ediyor

Küresel piyasaların ana gündemi ise ABD ekonomisinin dirençli kalmaya devam ettiğine işaret eden veriler oldu.

ABD’de ilk işsizlik maaşı başvuruları 19 Eylül haftasında 197 bine gerileyerek 201 bin olan piyasa beklentisinin altında kaldı.

Devam eden işsizlik maaşı başvuruları 1,719 milyona yükselse de 1,750 milyonluk beklentinin altında gerçekleşti.

Veriler, ABD iş gücü piyasasında henüz belirgin bir bozulma olmadığına işaret etti.

Konut piyasasından gelen veriler de beklentilerden güçlüydü.

ABD’de yeni konut satışları Ağustos ayında aylık yüzde 6,4 artarak yıllıklandırılmış 684 bine yükseldi. Piyasa beklentisi 620 bin seviyesindeydi.

Buna karşılık medyan konut satış fiyatı yıllık yüzde 5,8 düşüşle 393,7 bin dolara geriledi.

Satışların güçlenmesine rağmen fiyatların yıllık bazda düşmesi, yüksek finansman maliyetlerinin konut piyasası üzerindeki baskısının sürdüğüne işaret etti.

ABD’nin cari açığı 246 milyar dolara çıktı

ABD cari işlemler açığı ikinci çeyrekte 33,4 milyar dolar artarak 246 milyar dolara yükseldi.

Cari açık GSYH’nin yüzde 3’üne ulaşırken, gerçekleşme 258 milyar dolarlık piyasa beklentisinin altında kaldı.

ABD’nin net uluslararası yatırım pozisyonu ise eksi 22,42 trilyon dolara geriledi.

ABD 30 yıllık tahvil faizi yüzde 5,475

Güçlü ekonomik veriler Fed’in para politikasını daha da sıkılaştırabileceği beklentilerini desteklerken ABD tahvil piyasasındaki satışlar devam etti.

ABD 30 yıllık tahvil getirisi yüzde 5,475’e yükselerek 2004’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı.

Ancak ABD Hazinesi'nin Ekim 2001 ile Şubat 2006 arasında yeni 30 yıllık tahvil ihracını durdurmuş olması, bu tarihsel karşılaştırmanın gösterge değerini sınırlıyor.

Daha önemlisi, satışların tahvil piyasasının geneline yayılması oldu.

ABD'nin 2, 5 ve 10 yıllık tahvil getirilerinin de yükselmesi, satış baskısının yalnızca 30 yıllık tahvilin teknik yapısından kaynaklanmadığını gösterdi.

Tahvil eğrisinin genelindeki yükseliş, yatırımcıların uzun vadeli faiz riskinden kaçınmaya devam ettiğine işaret etti.

Wall Street faiz baskısı altında

Tahvil getirilerindeki yükseliş ABD hisse senetlerini de baskıladı.

Nasdaq 100 yüzde 0,12, S&P 500 yüzde 0,14 ve Dow Jones yüzde 0,36 geriledi.

Güçlü iş gücü ve konut verilerinin Fed’den yeni faiz artırımı beklentilerini desteklemesi, riskli varlıklara yönelik iştahı sınırladı.

Yükselen tahvil getirileri ve güçlenen dolar altın ve gümüş fiyatları üzerinde de baskı oluşturdu.

Almanya’da güven toparlanıyor

Avrupa tarafında ise Almanya’dan olumlu bir sinyal geldi.

Almanya Ifo iş ortamı endeksi Eylül ayında 88,8’den 89,9’a yükseldi ve 89 seviyesindeki piyasa beklentisini aştı.

Ifo endeksindeki toparlanma, daha önce açıklanan PMI verilerinin ardından Alman ekonomisinde faaliyetin toparlanmaya başladığı yönündeki sinyalleri güçlendirdi.

Avrupa borsaları günü sınırlı yükselişlerle tamamladı.

ABD-Çin ticaret ateşkesi 10 Ocak’a uzatıldı

Küresel piyasalar açısından bir başka olumlu gelişme ABD ile Çin arasındaki ticaret cephesinden geldi.

İki ülke, Kasım ayında sona erecek ticaret ateşkesini iki ay daha uzatarak 10 Ocak 2027’ye taşıdı.

Trump-Xi görüşmelerinde ticaretin yanı sıra YZ (yapay zekâ), nadir toprak elementleri ve jeopolitik konular öne çıktı.

Ateşkesin uzatılması kısa vadede yeni tarife artışları riskini ötelese de taraflar arasında kapsamlı bir ticaret anlaşması henüz açıklanmadı.

Asya piyasalarında ise temkinli görünüm hakimdi. Nikkei yüzde 0,78, Şanghay yüzde 1,22 gerilerken Güney Kore Kospi endeksi yüzde 0,90 yükseldi.

Petrol fiyatlarında sert yükseliş

Enerji piyasalarında ise ABD-İran gerilimi ve Hürmüz Boğazı kaynaklı arz belirsizlikleri yeniden ön plana çıktı.

Brent petrol yüzde 3,88, WTI ise yüzde 3,50 değer kazandı.

Petrol fiyatlarındaki yükseliş, küresel enflasyon görünümüne ilişkin endişeleri canlı tutarken merkez bankalarının para politikasında daha uzun süre sıkı kalabileceği beklentisini de destekliyor.

Piyasaların önündeki temel denklem böylece değişmedi: Güçlü ABD ekonomisi Fed üzerindeki faiz artırımı baskısını canlı tutarken, yükselen petrol fiyatları enflasyon riskini büyütüyor. Yükselen tahvil getirileri ise hem küresel hisse senetlerini hem de Borsa İstanbul gibi gelişmekte olan ülke piyasalarını baskı altında tutuyor.

BFRC Raporundan alıntıdır

https://www.paraanaliz.com/yazarlar/atilla/fos-yazdi-ekonomi-ikinci-viteste-takili-kaldi