Forward Point ve Pips Nasıl Hesaplanır ?
17 Ekim 2023Forward Point ve Pips Nasıl Hesaplanır ?
Büyük bir ihtimalle aşağıda gördüğünüz ekrana bakıp, USD/TRY vadeli kurlar sayfasındaki verilerin ne anlama geldiğini çözmeye çalışıyorsunuz .
Size yardımcı olmaya çalışacağım.
Giriş:
17.10.2023 saat 14: 17 ekranda USD/TRY 27.9180 olarak görülüyor.
Biz bu sayfada forward rates sekmesine tıklayıp gelecekteki kur beklentilerini göreceğiz.
Vadeli kur (yani gelecekteki kur), mevcut döviz kurunun ülkeler arasındaki faiz farkları üzerinden hesaplanmasıyla bulunur.
Mesela; 1 haftalık döviz kuru için (USDTRY 1W FWD) alış :2159.5000 ve satış :2309.5000 olarak gösterilmiş.
Bu değerlere “pips” diyoruz.
1 hafta sonra kur’un 2159.5/10000=0,21595 alış tarafında ve 2309.5/10000=0,23095 satış tarafında artış göstereceğini öngörmektedir.
“Pips” değerlerini, 10000‘e böldüğümüzde “Forward Points” bulunuyor.
1 hafta sonra için kur beklentisinin
Alış tarafında kurun 27.9180 + 0,21595 = 28.13395
Satış tarafında kurun 27.9180 + 0,23095= 28.14895 olduğunu belirtmektedir.
Bu tabloda
ON=Gecelik (t+2)
W=Haftalık
M=Aylık
Y= Yıllık değerleri göstermektedir.
PİPS Değerleri Nasıl Hesaplanıyor?
Peki gelelim bu “Pips” değerleri nasıl bulunuyor ?
Aşağıdaki sayfada tüm hesaplama yapılıyor.
Biz burada gecelik faiz için bir uygulama yapalım.
Öncelikle döviz kuru çiftini üst kısma (Currency Pair) yazalım. USD/TRY yazın.
Bunu yazdığınızda tüm veriler otomatik gelecektir.
Forward Nasıl Hesaplanır online araç Kullanımı
Spot price: Şu an investing ekranında gördüğünüz güncel kuru temsil eder.
USDTRY Kuru
Base interest rate: Amerikan doları için Fed’in borç verme faizidir. Burada %5.50 yazıyor.
Bu verinin çekildiği yer “Fed’in borç verme faizi“dir.
Bu datanın iki ismi vardır. İkisi de aynı kavramdır. Takılmayın.
“Discount rate” yada “Primary Credit Rate”
Forward Nasıl Hesaplanır online araç Kullanımı yardım sayfası
Şimdi gidip teyit edelim.
USDTRY ON 17102023
Kur değiştiği (biz işlemi yaparken 27.9200 idi, şimdi ekranda 27.9150 gözüküyor) için pips değeri tam tutmadı.
Olsun mantığı anladınız.
Forward Rates için Matematik
Peki bunun formülünü nasıl yazarız?
Forward Point= Spot Rate * [ (TL faiz – USD faiz) ] *1/360
Pips= Forward Point/10000
Forward Point= Spot*{ [ (1+ TL faiz* vade/360) / (1+ USD faiz* vade/360) ] -1 }
(1+ TL faiz* vade/360) hesaplansın;
(1+ USD faiz* vade/360) hesaplansın;
iki değeri birbirine bölelim; çıkan değeri -1 den çıkartalım.
Bulduğumuz değeri Spot ile çarpalım.
0,018998 !
Şimdi gelelim meşakatli konulara 6 aylık forward rates’i calculator üzerinden hesaplayalım.
USDTRY 6 Aylık
Şim bulduğumuz pips’i ana sayfada teyit edelim.
Bir sorun var.
Ekrandaki pips bizim pipsten farklı görünüyor.
Çünkü bu verilerin geldiği yerde TL faizi %30 değil de daha üst bir düzeyden fiyatlanıyor.
Hesaplama ekranında TL faizi %48 yaptığımızda sonuca ulaşıyoruz.
Son örnek:
6 ay sonra EURUSD için Pips 51,58 hesaplanır
Şimdi ekrana dönelim.
Piyasanın pips’i bizim pipsten farklı!
Kısaca piyasa, euro bölgesinde faiz indirimini ve ABD son faiz (ama yeter gerçekten son olsun) artırımını fiyatlıyor.
Bu yazının eski versiyonunu 2020’de hazırlamışım ve @e507 hocaya da teşekkür etmişim. Sağolsun !
Tüm Yazarlar
