Bloomberg:  Trump açıklaması ardından global hisseler düşüyor, tahviller ve altın alıcılı

Küresel finans piyasaları, Başkan Donald Trump’ın dünya ticaret düzenini yeniden şekillendirme girişiminin beklenenden daha agresif çıkmasının ardından sert bir satış dalgasıyla sarsıldı.

ABD ve Avrupa hisse senedi endeks vadeli işlemleri dolar ile birlikte düşerken, Asya hisseleri de geriledi; Japonya’da Nikkei225 neredeyse sekiz ayın en düşük seviyesine indi. ABD’nin 10 yıllık Hazine tahvili getirileri, güvenli limanlara yönelimin artmasıyla birlikte beş ayın en düşük seviyesine geriledi. Japon yeni ve altın değer kazandı, altın rekor seviyeye ulaştı. Apple Inc., Toyota Motor Corp. ve Nike Inc. gibi uluslararası tedarik zincirlerine bağımlı küresel şirketlerin hisseleri geri çekildi.

ABD’ye ihracat yapan tüm firmalara en az %10 oranında gümrük vergisi uygulanacağı ve Çin, Japonya ile Avrupa Birliği gibi büyük ticaret ortaklarına ek vergiler getirileceği duyurusu, küresel büyümeye etkisi konusunda endişeli olan yatırımcıları korkuttu. Trump’ın başkanlığının ikinci ayında, piyasadaki iyimserlik hızla kayboldu; hisse senedi stratejistleri ABD borsalarına ilişkin tahminlerini aşağı çekerken, merkez bankacıları da enflasyon üzerindeki potansiyel etkileri hesaba katmaya başladı.

Morgan Stanley’nin sabit getirili menkul kıymetler araştırması ve kamu politikası stratejisi küresel başkanı Michael Zezas, “Gümrük tarifesi planları, muhtemelen birçok yatırımcının beklediğinden çok daha fazla netlik sağladı” diye yazdı. “Ancak Beyaz Saray tarafından açıklanan tarifelerin büyüklüğü, piyasalar tarafından halihazırda fiyatlanan seviyeye kıyasla küresel büyüme için aşağı yönlü risklerin arttığını gösteriyor.”

Trump’ın duyurusu, S&P 500 endeksinin üç günlük yükselişinin ardından geldi. Piyasalar, gümrük vergisi salvosunun daha hafif olacağını umut ediyordu. Ancak şimdi tüm varlık sınıflarında işlem yapan yatırımcılar, şirketlerin ve tüketicilerin Trump’ın agresif adımına uyum sağlamaya çalıştığı bir ekonomik ortamda, zorlu ticaret müzakereleriyle karşı karşıya.

Japonya, Avustralya ve Yeni Zelanda’da tahvil getirileri düşerken, Avrupa ve Kanada’da tahvil vadeli işlemleri yükseldi. Piyasalardaki çalkantı her yere yayıldı; önemli bir endekse göre, bölgedeki şirketlerin temerrüde düşmesine karşı CDS’ler 2023’ten bu yana en büyük artışı gördü.

Belirsizliğin devam etmesi, ABD’de durgunluk anlatısını besleyerek riskli varlıklar için ek bir engel oluşturacak, ancak faiz oranları açısından olumlu bir gelişme olacak. Citigroup Inc. stratejistleri, ABD Hazine tahvillerini “ağırlığını artır” seviyesine yükselterek, Alman tahvillerinde de aynı pozisyonu korudu. Seans ilerledikçe doların kayıpları derinleşti.

“Markets Live” Stratejisti Garfield Reynolds’ın yorumu ise şöyle oldu:

“Asya piyasaları, Başkan Trump’ın misilleme tarifelerinin ardından büyük ölçüde dibe yanaşıyor oluyor. Şu ana kadar gelen mesaj, bu vergilerin ABD’ye diğer ülkelerden daha fazla zarar vereceği yönünde. Dolar düşerken, Asya hisse endeksleri ABD vadeli endekslerine kıyasla daha küçük kayıplar yaşadı. Ancak Japonya’nın hisseleri, güçlü yenden dolayı daha sert düştü ve kuralı doğrulayan istisna oldu.”

ABD’nin gümrük vergisi duyurusuna yanıt olarak Çin, tarifelere kesinlikle karşı olduğunu ve kendi çıkarlarını korumak için karşı önlemler alacağını açıkladı. Daha önce Çin, ABD’deki yerel şirketlerin yatırım yapmasını kısıtlamak için adımlar atmıştı. Konuya aşina olan kişiler, bu hamlenin Pekin’e Trump yönetimiyle yapılacak olası ticaret müzakerelerinde daha fazla koz sağlayabileceğini belirtti.

ABD’nin en büyük ticaret ortağı olan Avrupa Birliği de misilleme yapacağını duyurdu.

Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Perşembe günü yaptığı video açıklamasında, “Başkan Trump’ın duyurusu dünya ekonomisi için büyük bir darbedir” dedi. “Müzakereler başarısız olursa, çıkarlarımızı ve şirketlerimizi korumak için ek önlemler almaya hazırlanıyoruz.”

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD’nin ticaret ortaklarını misilleme yapmamaları konusunda uyardı. Bessent, Bloomberg Televizyonu’na verdiği röportajda, “Misilleme yapmadığınız sürece gümrük vergilerinin geleceği en yüksek seviyesi budur” dedi.

KCM Trade’in baş piyasa analisti Tim Waterer, “Açıklanan gümrük vergisi önlemleri beklenenden daha sert olsa da, bu tarifelerin ne kadar süre yürürlükte kalacağı, Trump’ın bir anlaşma yapma eğilimi nedeniyle daha belirsiz” yorumunda bulundu.

Hangi hisseler gerilemede başı çekti?

Yeni tarife dalgasından en fazla etkilenecek sektörlere bağlı şirketlerin hisseleri, New York borsasının kapanış sonrası işlemlerinde sert düştü. Nike, Gap Inc. ve Lululemon Athletica Inc. en az %7 geriledi; bu şirketler, büyük ölçüde Vietnam’daki fabrikalara bağımlı. Tedarik zinciri büyük oranda Çin’e dayanan Apple, %7,1 düştü. Nvidia Corp. ve Advanced Micro Devices Inc. gibi çip üreticilerinin hisseleri de gerilerken, Caterpillar Inc. ve Boeing Co. gibi çok uluslu şirketlerin hisseleri de olumsuz etkilendi.

Bakır, alüminyum ve çinko gibi metaller, geniş kapsamlı yeni tarifelerin endüstriyel emtialara olan talebi azaltacağı korkusuyla sert düştü. Öte yandan, tarifelerden muaf tutulan birkaç emtiadan biri olan altın değer kazandı.

Kaynak:  Stocks Drop, Bonds Jump as Trump Tariffs Sap Risk: Markets Wrap