Trump vergileriyle dolar ve petrol yükseldi, hisse senetleri düştü

ABD Başkanı Donald Trump’ın Salı gününden itibaren Kanada ve Meksika’ya %25, Çin mallarına ise %10 oranında genel vergi uygulama tehdidini hayata geçirmesinin ardından dolar Asya’daki erken işlemlerde yükselirken, hisse senetleri kayıplara hazırlandı.

ABD para birimi başlıca rakiplerinin çoğu karşısında değer kazanarak Kanada dolarını 2003’ten bu yana en zayıf seviyesine, Euro’yu Kasım 2022’den bu yana en düşük seviyesine ve Meksika pesosunu neredeyse son üç yılın en düşük seviyesine indirdi.

ABD hisse senedi vadeli işlemleri %2’den fazla düşerken, Avustralya hisseleri %1,8 değer kaybetti. Petrol sıçradı.

Ticaret gerilimindeki hızlı tırmanış, enflasyon ve merkez bankası politikasının gevşetilmesinden Trump’ın bir sonraki hamlesine kadar her konuda belirsizlik arttıkça liman varlıklarına kaçışı körüklüyor. Trump, Kasım ayındaki seçim zaferinden bu yana yasadışı göç ve yasadışı uyuşturucu gibi sorunlarla mücadele etmek için kapsamlı ticaret vergileri sözü verirken, yetkililer anlaşmaları müzakere etmeye çalışırken tarifelerin erteleneceği veya önleneceği beklentisiyle bu yıl dolar düşerken küresel hisse senetleri %3’ten fazla yükselmişti.

Deutsche Bank döviz araştırma müdürü George Saravelos, müşterilerine gönderdiği bir notta, hafta sonunda yapılan açıklamaların öngörülenden yaklaşık üç kat daha büyük olması nedeniyle “piyasanın ticaret savaşı risk primini yapısal olarak ve önemli ölçüde yeniden fiyatlandırması gerektiğini” yazdı. “Kanada ve Meksika için bu ticaret şokunun – eğer devam ederse – ekonomik büyüklük açısından Brexit’in İngiltere üzerindeki etkisinden çok daha büyük olacağını düşünüyoruz ve her iki ülkenin de önümüzdeki haftalarda resesyona girmesini bekliyoruz.”

Beyaz Saray’ın Cuma günkü açıklamasının ardından S&P 500 kazançlarını tersine çevirerek %0,5 düştü, dolar başlıca rakipleri karşısında yükseldi ve 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi iki baz puan arttı. Bitcoin düşüşe geçti. Dolardaki yükselişin ardında, gümrük vergilerinin enflasyonist baskıları körükleyeceği ve ABD faiz oranlarını yüksek tutacağı, aynı zamanda yabancı ekonomilere ABD’den daha fazla zarar vereceği ve doların güvenli liman cazibesini artıracağı iddiası yatıyor. Amerika’nın daha pahalı ithalata olan talebi azaldıkça yabancı para birimleri zarar görüyor.

Yatırımcılar, herhangi bir ticaret savaşının ön cepheleri olarak kabul edilen sektörlerdeki hisse senedi piyasalarında büyük dalgalanmalara karşı tetikte. UBS Group AG’nin önerilen gümrük vergileri nedeniyle risk altında olan hisse senetlerinden oluşan sepeti, vergilerin enflasyonu körükleyeceği ve karlılıkları vuracağı endişesiyle Cuma günü neredeyse %4 düştü. General Motors Co. ve Stellantis NV gibi küresel tedarik zincirleri olan ve Meksika ve Kanada’ya büyük ölçüde maruz kalan otomobil üreticileri önemli hareketler görebilir. Elektrikli araç üreticileri Tesla Inc. ve Rivian Automotive Inc. de sıkıntıyı hissedebilir. Kazanç çağrılarında “gümrük vergileri” kelimesi şimdiden yükselişe geçti.

Hafta sonunda Kanada Başbakanı Justin Trudeau 107 milyar dolarlık ABD malına %25’lik bir karşı tarife açıklarken, Meksika lideri Claudia Sheinbaum misilleme vergileri sözü verdi, ancak ABD ile ilişkileri “günden güne” geliştiriyor. Çin Ticaret Bakanlığı, ayrıntıya girmeksizin “mukabil karşı tedbirler” sözü veren bir açıklama yayınladı ve Dünya Ticaret Örgütü’ne şikayette bulunma sözü verdi. Melbourne’deki Pepperstone Group’un araştırma müdürü Chris Weston, “Konuyu riskli piyasalar için daha büyük bir endişe ve piyasa katılımcıları için fiyatlama zorluğu haline getiren şey, Kanadalıların bu kadar hızlı karşılık vermesidir,” dedi. “Piyasa şimdi daha uzaklara bakıyor, Çin küresel piyasalar için çok daha büyük bir sorun ve şimdiden geri döneceklerini ve karşı koyacaklarını duyduk, ancak bunun neye benzediği konusunda sınırlı netliğe sahibiz.”