Sabah  Stratejisi: Dar alanda paslaşmalar

Piyasalar, yoğun merkez bankalarına ait takvimin göbeğinde, yılı kapatma çabası içerisinde. Özellikle Avrupa seanslarındaki işlem hacmi azalışları bu düşüncemizi destekliyor. Dün, Almanya ve İngiltere’de ana endekslerin işlem hacimleri son 1 ay ortalamalarına kıyasla %10’un gerisinde gerçekleşti. Fransa’da ise CAC40, Cuma akşamı gelen takvim dışı not indiriminin ardından %163 yükselişle hacim tarafındaki yerini aldı. Endeks ise %-0.71’de trade etti.

Avrupa demişken…

Fransa’daki siyasi kriz malumunuz. Eurodaki baskılanma nedenlerinden sadece birisi. Pazartesi sabahına ait notumuzda bahsettiğimiz Almanya’dan da güven oylaması Scholz aleyhine çıktı ve ülkenin 2 ay içerisinde erken seçime gitmesi bekleniyor. Muhtemel tarih, 23 Şubat. Böylece, AB’nin iki önemli üyesinde de siyaseten güçlü bir görüntü henüz mevcut değil.

Atlantik’in diğer yakasında ise ABD’nin güçlü duruşunda hiçbir problem yok. Siyasi tercihler bir yana, yönetimsel anlamda kurumların çalışır pozisyonda olması, her gün neden USD talebi oluşmaya devam ettiğine dair yapısal farklı birçok tartışmanın da en basit cevabı olarak karşımıza bir kez daha çıkıyor. Tekrarlayalım: Avrupa’nın mevcut yapısı yönetim ve bakış açısı olarak sorunlu. Bu da doğal olarak euronun orta-uzun vadeli tercih edilmeme sorunsalının en büyük destekçisi. Bu nedenle 2000’lerde inşa edilen yapı hala tam olarak çalışır durumda değil.

ABD’den devam edelim. Özel sektör PMI verileri, ekonominin tamamını yansıtmasa da dünyanın her noktasında olduğu üzere ABD’de de yakından izleniyor. Biz de bakmaya çalışıyoruz. Son veriler, hizmetteki güçlü duruşun 56.1’den 58.5 endeks seviyesine taşındığına işaret ediyor. Bu, Ekim 2021’den bu yana en yüksek genişleme anlamını taşıyor. Bileşik PMI ise 56.6 oldu. Mayıs 2022’den bu yana en yüksek ölçümleme. İmalatta hafif daralma var, 48.3. Dünyanın hemen hemen her noktasındaki görüntüye benzer, imalattaki zayıflık, hizmetteki güçlü eğilimle fazlasıyla telafi ediliyor. Bu nedenle küreselde resesyon tartışmaları her belirmesini takiben kısa sürede sönüyor.

Biraz Arjantin, biraz Türkiye ve kapanış

Merval endeksine parantez açmak istiyoruz. Günlük bazda %7.28 yükseliş gerçekleşti. Hafta sonundan devralınan, 2025’te bugüne kıyasla daha az kontrol edilen, ama yine yönetilen, “dirty float” ekseninde bir kur sistemine geçiş niyetinin dillendirilmesi, hisse senetlerinde ralli ortamı yarattı. Bu yıl Arjantin borsası yerel para birimi bazında %274 yükselirken, USD bazlı %217, EUR bazında ise %228 seviyeleri karşımıza çıkıyor. Net/net beklentilerin satın alınması, uygun koşullar sağlandığında fazlasıyla satın alınabiliyor.

BIST 100’de temel beklentimiz bir süredir 9700-10200 aralığında seyir olması. Bandın üst kısmı aşılamadı. 16 Aralık işlemlerinde el değiştiren hisse adedinde de zayıflama gördük. <10k kapanış olması psikolojik açıdan izlenebilir bir detay. 5 günlük ortalamanın da gerisine kayma oldu. 9900 bölgesini kısa vadede takip edeceğiz. TCMB beklentisi dışında endekste ek başlık şu anda bulamıyoruz.

BIST 100 endeksi

Dün endeks -1.26% değişimle 9997,66 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. Gün boyu devam eden satış baskısı sonunda endeks hem gün düşük seviyesinde hem de 10.000 destek seviyesinin altında kapanış gerçekleştirdi. 10.000 altında satış baskısının devamı beklenebilir. Kısa vadeli pozisyonlarda ana destek seviyesini 9800 olarak devam ettiriyoruz. 5 g Ort. 10067.85

22 g Ort. 9736.51 seviyesindeler. Destek olarak 9800 ve 9880, direnç olarak 10150 ve 10260 takip ediyoruz. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 9880 – 10100 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

VIOP – X30Y vade teknik analiz

Dün vadeli endeks günü -1.59% değişimle 11091,00 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. Gün boyu devam eden satış baskısı sonunda vadeli endeks hem gün düşük seviyesinde hem de 11180 destek seviyesinin altında kapanış gerçekleştirdi. 11180 altında kaldıkça satış baskısının devamı beklenebilir. Kısa vadeli pozisyonlarda ilk destek 11.050, ana destek olarak 10800 takip ediyoruz. 5g. Ort. 11240,00 22 g. Ort. 11014,48 seviyesindeler.  Destek olarak 10900 ve 11050, direnç olarak ise 11180 ve 11300 takip ediyoruz. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 11050– 11180    arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Deniz Yatırım