Küresel Piyasalarda Dalgalanma: Dolar, Hisse Senetleri ve Tahvil Piyasalarında Son Durum

ABD dolarında ve küresel piyasalarda dalgalı bir seyir izlenmektedir. Hisse senetleri, tahviller ve emtia piyasalarında yön arayışı sürerken, özellikle doların değer kaybı ve Japon yeninin güçlenmesi dikkat çekmektedir. Merkez bankalarının faiz politikaları, ekonomik belirsizlikler ve jeopolitik gelişmeler, piyasalardaki dalgalanmayı artıran başlıca faktörler arasında yer almaktadır.

Dolar Endeksinde Sert Düşüş ve Şirketler Üzerindeki Etkileri

ABD dolarında son dönemde dikkat çekici bir düşüş yaşanmaktadır. Bu denli keskin hareketlerin nadir görüldüğü belirtilirken, doların 10 günlük hareketli ortalamadan oldukça uzaklaştığı gözlemlenmektedir. Teknik olarak, Fibonacci %78.6 seviyesinde tutunma çabası devam etmektedir. Eğer bu seviye korunamazsa, düşüş eğiliminin devam etmesi ve daha düşük destek seviyelerinin test edilmesi beklenmektedir.

Doların değer kaybı, ihracat ağırlıklı şirketler için bir avantaj sağlarken, ithalata dayalı firmalar için maliyetleri artırıcı bir etki yaratmaktadır. Kur hareketlerinin şirket bilançolarına nasıl yansıyacağı, önümüzdeki çeyrekte açıklanacak finansal raporlarla daha net anlaşılacaktır. Ancak, ani ve keskin hareketlerin şirketlerin kur risklerini yönetmesini zorlaştırabileceği düşünülmektedir.

Dolar/Yen Paritesinde Kritik Seviyeler ve Ekonomik Belirsizlikler

ABD doları, Japon yeni karşısında değer kaybetmeye devam etmektedir. Son işlemlerde dolar, önemli destek seviyelerini kırarak düşüşünü sürdürmüştür. Japon tahvil getirilerinin yükselmesi ve ABD tahvil faizlerinin gerilemesi, iki ülke arasındaki faiz farkını daraltmış ve doların yen karşısında zayıflamasına neden olmuştur.

Kısa vadede, dolar/yen paritesinin 145 seviyesine kadar gerileme ihtimali bulunurken, bu seviyenin geçmişte önemli bir destek noktası olduğu bilinmektedir. Yatırımcıların bu seviyeye yaklaşırken temkinli hareket etmeleri gerektiği belirtilmektedir. Ancak, piyasalarda yön değişikliği yaşanması durumunda 150 seviyesinin güçlü bir direnç olarak çalışacağı öngörülmektedir.

ABD ekonomisine ilişkin resesyon endişeleri de dolar üzerindeki baskıyı artırmaktadır. Küresel piyasalarda ekonomik büyümenin yavaşlama sinyalleri vermesi, Japon yeninin yalnızca dolar karşısında değil, diğer para birimlerine karşı da güçlenmesine neden olabilecek bir faktör olarak değerlendirilmektedir. Ancak, faiz farklarının hâlâ ABD lehine geniş bir aralıkta bulunması nedeniyle, uzun vadede doların yeniden güçlenme ihtimali göz ardı edilmemektedir.

Tahvil Piyasalarında Dalgalanma Devam Ediyor

Tahvil piyasalarında hareketlilik sürmektedir. ABD 20 yıllık tahvil faizlerinde yaşanan dalgalanmalar, yatırımcıların güvenli liman arayışının devam ettiğini göstermektedir. Son günlerde tahvil getirilerinde bir miktar artış yaşanırken, faiz oranlarındaki belirsizlik nedeniyle tahvil piyasasında yön arayışı sürmektedir. Eğer faizlerde yukarı yönlü bir hareket yaşanırsa, hisse senedi piyasaları üzerinde baskının artabileceği düşünülmektedir.

Volatilite endeksi (VIX) de yükseliş eğilimi göstermektedir. VIX’te görülen keskin dalgalanmalar, piyasalardaki belirsizliğin arttığını ortaya koymaktadır. Tarihsel olarak, VIX’te büyük sıçramalar yaşandığında piyasalar genellikle bir yön belirleme eğiliminde olmaktadır. Ancak, mevcut durumda volatilitenin sürekli olarak yükseldiği ve piyasalarda henüz net bir toparlanma sinyali alınmadığı görülmektedir.

Enerji Piyasalarında Yapay Zekâ Etkisi ve Petrol Fiyatları

Enerji piyasalarında ise doğal gaz fiyatları yükseliş eğilimindedir. Yapay zekâ veri merkezlerinin doğal gaz kullanımını artıracağı beklentisiyle fiyatlarda yukarı yönlü hareketler yaşanmaktadır. Ancak, bu veri merkezlerinin ne kadar doğal gaz tüketeceği konusunda net veriler bulunmamaktadır.

Petrol piyasasında ise yatay seyir devam etmektedir. OPEC’in üretim kesintileri ile ABD’nin yerli üretimi artırma politikaları arasındaki denge, petrol fiyatlarının geniş bir bant aralığında dalgalanmasına yol açmaktadır. Küresel arz ve talep dengesindeki değişimler, önümüzdeki dönemde petrol fiyatlarının seyrinde belirleyici olmaya devam edecektir.

Genel olarak bakıldığında, ABD hisse senedi piyasalarında belirsizliklerin sürdüğü ve yatırımcıların ekonomik verileri yakından takip ettiği görülmektedir. Faiz politikalarına ilişkin net bir sinyal alınmadan piyasalarda dalgalı seyrin devam etmesi beklenmektedir.