Wall Street ve Asya:  Resesyon  korkusu ile çok sert satışlar

ABD borsaları Ağustos ayına keskin bir düşüşle başladı. Perşembe günü açıklanan ekonomik verilerin, Fed’in kısıtlayıcı para politikasını sürdürürken ekonominin beklenenden daha hızlı yavaşlayabileceği endişelerini artırması ve zayıf yüksek teknoloji şirketi karları başlıca satış nedenleri olarak şekillendi. Ancak Orta Doğu’da tırmanan gerginliğin bölgesel bir savaş dönüşmesi riski de satışlarda rol oynuyor. Cuma sabahı sert satışlarla güne başlayan Asya cephesinde ise Japon Yeni’nin güçlenmesinin şirket karları üzerinde yaratacağı baskı ve Temmuz PMI verilerinin imalat sanayinde daralmaya işaret ettiği Çin ekonomisinin zafiyeti satışları besliyor.  Satışların bu sabah BİST- 100’e yayılması bir olasılık. TCMB bugün de dolar/TL’nin bir miktar değer kazanmasına izin verebilir.

ABD’de PMI’dan daha yakından  takip edilen  Tedarik Yönetimi Enstitüsü’nün (ISM) imalat faaliyeti ölçümünün daralmaya işaret ederek Temmuz ayında 46,8 ile sekiz ayın en düşük seviyesine düştüğünü gösteren veriler sonrasında Wall Street hisselerinde geniş çaplı düşüşler başladı.

Dow Jones 30  494,82 puan veya %1,21 düşüşle 40.347,97’ye, S&P 500 75,62 puan veya %1,37 kayıpla 5.446,68’e ve Nasdaq Composite 405,25 puan veya %2,30 kayıpla 17.194,15’e geriledi.

Küçük ölçekli hisseler de satıştan payını alıyor. Russell 2000 endeksi seansı yüzde 3 kayıpla kapadı. Son iki haftada  yatırımcıların Federal Rezerv’in faiz indirimlerinden faydalanması beklenen daha küçük şirketlere yönelmesinden faydalanan bu endeks de ekonomiyle ilgili kaygıların tırmanmasına direnç gösteremedi. Ağustos genellikle hisse senetleri açısından yılın en zayıf aylarından biridir.

Küçük ölçekli Russell 2000 %3,03 düşüşle 13 Şubat’tan bu yana en büyük günlük yüzdelik düşüşünü gerçekleştirdi. Yatırımcılar daha ucuz isimler ve daha pahalı hisse senetleri arasında gidip gelirken, küçük piyasa değerine sahip hisseler son zamanlarda dalgalı bir seyir izliyor.

Diğer veriler, işsizlik yardımı için yeni başvuruda bulunan Amerikalıların sayısının geçen hafta 11 ayın en yüksek seviyesine çıktığını gösterdi; bu durum, mevsimsel faktörlerin de rol oynamasına rağmen, işgücü piyasasında bir miktar yumuşamaya işaret ediyor.

Volatilitedeki ani artış ve ABD devlet tahvillerinin sunduğu güvenli limana yönelik büyük bir akın, Fed’in faiz indiriminin yakında gelebileceği sinyalinin ardından alıma geçen traderlar için yoğun bir haftayı çılgın bir haftaya dönüştürdü. 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi, piyasaların çok geçmeden borçlanma maliyetlerinde keskin bir düşüş öngörmesi nedeniyle %4’ün altına düşerek 1 Şubat’tan bu yana dibini gördü.

Japonya’da Nikkei 225, Wall Street’te gece boyunca yaşanan satışların ardından Asya-Pasifik piyasalarının çoğunun düşmesiyle birlikte açılışta %5’in üzerinde bir düşüşe şahit oluyor. Güney Kore’nin temmuz ayı enflasyon rakamları beklenenden biraz daha yüksek geldi; ülkenin tüketici fiyat endeksi, Reuters anketine katılan ekonomistlerin beklediği %2,5’e kıyasla yıllık %2,6 arttı.

Japon hisse senetlerinde son haftalarda yaşanan sert geri dönüş, yen’in dört ayın en yüksek seviyesine ulaşması ve yüksek devlet tahvili getirilerinin Honda Motor Co. ihracatçılar ve Mitsui Fudosan Co. gibi emlak firmalarının  karlarını aşağı çekeceği algısı akabinde gerçekleşti.  Halbuki, daha 2 gün öncesine kadar Japonya hisseleri, BOJ’un faiz artırımı ihtimalini memnuniyetle karşılayan mali tablolarla birlikte yeni rekorlara tırmanmıştı.

ABD Hazine tahvili getirileri son altı ayın en düşük seviyesine geriledi. Tahviller, Fed’in Çarşamba günü faizleri 23 yılın en yüksek seviyesinde tutma kararının ardından, başkan Jay Powell’ın merkez bankasının nihayet gelecek ay borçlanma maliyetlerini düşürmeye başlayabileceğinin sinyalini vermesiyle ralli yapmaya başlamıştı.

İstihdam  piyasasının yavaşladığına dair son verilerin yıl sonuna kadar üç 25 puanlık faiz indirimi beklentilerini artırmasıyla tahviller Perşembe günü kazançlarını artırdılar. Gösterge 10 yıllık Hazine tahvil getirisi 0,12 puan düşerek yüzde 3,98’e gerileyerek Şubat başından bu yana ilk kez yüzde 4’ün altına indi.

Artan jeopolitik gerilimlerin güvenli liman desteği sağlamasıyla dolar Perşembe günü değer kazanırken, İngiltere Merkez Bankası’nın faiz oranlarını 16 yılın en yüksek seviyesinden düşürmesinin ardından İngiliz sterlini düştü.

Ortadoğu’da genişleyen bir çatışmaya ilişkin endişeler, Hamas lideri İsmail Haniye’nin Çarşamba sabahı İran’ın başkenti Tahran’da İsrail’e intikam tehditlerine yol açan bir saldırıyla öldürülmesinin ardından bu hafta yoğunlaştı. İsrail ise bugünkü sıcak başka bir gelişmeyi duyurdu ve Hamas’ın askeri lideri Muhammet Deif’in Gazze’de öldürüldüğünü açıkladı. İran Genelkurmay Başkanı Muhammed Bakıri, Hamas Siyasi Büro Başkanı İsmail Heniyye suikastına karşı verecekleri karşılığı değerlendirdiklerini söyledi. Hizbullah Genel Sekreteri Nasrallah Fuad Şükr’ün cenaze töreninde İsrail’in “kırmızı çizgiyi” aştığını söyleyerek “Her cephede öfke ve intikam beklesinler” dedi.

Fed politikasını yönlendirecek bir sonraki büyük ABD verisi, Cuma günkü Temmuz ayı hükümet istihdam raporu olacak. İşverenlerin ay boyunca 175.000 yeni istihdam eklediğini göstermesi beklenirken, işsizlik oranının %4,1’de sabit kalması bekleniyor. Dolar endeksi en son yüzde 0,32 artışla 104,43’te işlem görüyordu.

Reuters, Bloomberg, FT, CNBC