OPEC+ İran petrol şokunu hafifletebilir ancak daha geniş çaplı bir kesintiyi hafifletemez

OPEC’in, İsrail’in İran’ın tesislerini vurması halinde bu ülkenin arz kaybının tamamını telafi etmeye yetecek kadar yedek petrol kapasitesi var ancak İran’ın Körfez’deki komşularının tesislerini vurarak misilleme yapması halinde üretici grup zor durumda kalacaktır.

İran, İsrail’in hava saldırıları ve saldırılarına karşılık olarak Salı günü İsrail’e yüzlerce füze fırlattı. İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu İran’ın büyük bir hata yaptığını ve bunun bedelini ödeyeceğini söylerken İran da İsrail’in misilleme yapması halinde ezici bir karşılık vereceği tehdidinde bulundu.

OPEC’in, İsrail’in İran’ın tesislerini vurması halinde bu ülkenin arz kaybının tamamını telafi etmeye yetecek kadar yedek petrol kapasitesi var ancak İran’ın Körfez’deki komşularının tesislerini vurarak misilleme yapması halinde üretici grup zor durumda kalacaktır. İran, İsrail’in hava saldırıları ve saldırılarına karşılık olarak Salı günü İsrail’e yüzlerce füze fırlattı. İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu İran’ın büyük bir hata yaptığını ve bunun bedelini ödeyeceğini söylerken İran da İsrail’in misilleme yapması halinde ezici bir karşılık vereceği tehdidinde bulundu.

Energy Aspects’in kurucularından Amrita Sen, “Teorik olarak, İran’ın tüm üretimini kaybetsek bile -ki bu bizim baz senaryomuz değil- OPEC+’nın bu şoku telafi etmeye yetecek kadar yedek kapasitesi var,” diyor. OPEC’in yanı sıra Rusya ve Kazakistan gibi müttefiklerini de içeren OPEC+, zayıf küresel talep karşısında fiyatları desteklemek için son yıllarda üretimi kısıyor. Dolayısıyla grup milyonlarca varil yedek kapasiteye sahip.

OPEC+ üreticilerinin kesintileri şu anda toplam 5,86 milyon bpd. Analistler Suudi Arabistan’ın üretimi 3 milyon varil, Birleşik Arap Emirlikleri’nin ise 1,4 milyon varil artırabileceğini tahmin ediyor. OPEC+ Çarşamba günü kesintilere uyumu görüşmek üzere toplandı. OPEC+ kaynakları, grubun İsrail-İran çatışmasını tartışmadığını söyledi. Görüşmeler hakkında bilgi sahibi bir OPEC+ kaynağı, “Jeopolitik durum ve çatışma hakkında bahsedilen tek şey, gerilimin tırmanmaması umuduydu” dedi.

UBS analisti Giovanni Staunovo, OPEC’in İran’ın arz kaybını telafi etmek için yeterli yedek kapasiteye sahip olmasına rağmen, bu kapasitenin çoğunun Orta Doğu Körfez bölgesinde olduğunu ve çatışmanın daha da tırmanması durumunda potansiyel olarak savunmasız olduğunu söyledi. “Bölgedeki ülkelerin enerji altyapısına yönelik yeni saldırılar gerçekleşirse, etkin olarak mevcut yedek kapasite çok daha düşük olabilir” dedi ve ciddi kesintiler olması durumunda Batı’nın stratejik rezervlere başvurmak zorunda kalabileceğini sözlerine ekledi. İsrail şimdiye kadar İran petrol tesislerine saldırmaktan kaçındı. Petrol analistleri ve güvenlik uzmanları İsrail’in İran’ın petrol arıtma tesislerini ve ülkenin ham petrol ihracatının yaklaşık %90’ını gerçekleştiren Kharg Adası petrol limanını hedef alabileceğini söylüyor.

1980’lerdeki İran-Irak Savaşı sırasında Bağdat, Kharg Adası çevresindeki tankerlere düzenli olarak saldırmış ve petrol terminalini yok etmekle tehdit etmişti. RBC Capital Markets’tan Helima Croft, “İran ve vekilleri, mevcut krizin topyekûn bir savaşa dönüşmesi halinde maliyeti uluslararasılaştırmak için bölgenin diğer bölgelerindeki enerji operasyonlarını hedef alabilir” dedi. 2019’da İranlı vekillerin Suudi petrol işleme tesislerine düzenlediği bir drone saldırısı, krallığın ham petrol üretiminin %50’sini kısa süreliğine durdurmuştu.

PVM’den Tamas Varga, “Bir tırmanma durumunda İran’ın vekilleri Orta Doğu petrol üreticilerine, yani Suudi Arabistan’a saldırılar düzenleyebilir,” dedi. Riyad ve Tahran 2019’dan bu yana bölgesel gerilimleri azaltmaya yardımcı olan siyasi bir yakınlaşma yaşadı, ancak ilişkiler zor olmaya devam ediyor. Petrol fiyatları, Rusya ile Ukrayna arasındaki savaşa ve Orta Doğu’daki çatışmalara rağmen son yıllarda varil başına 70-90 dolar gibi dar bir aralıkta işlem gördü.

ABD’nin Permian havzasında faaliyet gösteren Black Mountain’ın CEO’su Rhett Bennett, ABD üretimindeki artışın petrol piyasalarındaki korku primini hafifletmeye yardımcı olduğunu söyledi. OPEC’in %25’lik küresel ham petrol üretim payına ve OPEC+’nın yaklaşık %40’lık payına kıyasla ABD küresel ham petrolün %13’ünü ve küresel sıvı petrol üretiminin neredeyse %20’sini üretiyor.

ABD’nin yerel kaynaklarından gelen bu arz çeşitliliği, OPEC içindeki sağlıklı yedek kapasite ile birleştiğinde, Orta Doğu’daki sürekli alevlenmelerden bağımsız olarak, piyasanın dramatik bir arz şokundan yalıtılmış hissettiği anlamına geliyor.” Ancak Orta Doğu’da üretim üzerinde büyük bir etkisi olan geniş çaplı bir çatışma kaçınılmaz olarak petrol fiyatlarını yukarı çekecektir. Bu da yakıt maliyetlerini artıracaktır.

Benzin fiyatlarındaki artış, ABD Başkan Yardımcısı Kamala Harris’in Cumhuriyetçi aday Donald Trump’a karşı 5 Kasım’da yapılacak başkanlık seçimlerini kazanmak için yürüttüğü kampanyaya zarar verebilir. ING’den Warren Patterson, “ABD, gerilimin önemli ölçüde tırmanmasını önlemek için muhtemelen İsrail’i daha ılımlı bir yanıt vermeye zorlayacaktır,” dedi.