GSYH revizyonu doları çoşturdu, Asya hisseleri güçlü ralli yapıyor

ABD doları, dünyanın en büyük ekonomisinin ikinci çeyrekte beklenenden biraz daha hızlı büyüdüğünü gösteren verilerin Fed’in gelecek ay 50 baz puanlık faiz indirimine ilişkin beklentileri azaltmasının ardından Cuma sabahı art arda üçüncü seansta yükseldi.  TSİ 07:24’te tüm önde gelen Asya Borsalarında küresel resesyon kaygısını azalmasına endeksli bir ralli var.

Analistler, raporun  Fed’in faiz indirimlerinin ekonomiye olumlu katkısı başlarken,  ABD’nin resesyondan tamamen kaçınabileceği ya da sadece hafif bir durgunluk geçirebileceği yönündeki artan beklentilere de katkıda bulunduğunu belirtti.

ABD verilerinin ardından dolar, yen karşısında bir haftanın en yüksek seviyesi olan 145,55’e yükseldi ve en son %0,1 artışla 144,77 yende işlem gördü. Dolar/yen çifti, ekonomik beklentilere en duyarlı olanı ve genellikle ABD Hazinesinin iki yıllık getirileriyle paralel hareket eder. Euro karşısında dolar değer kazanırken Avrupa para birimi %0,4 düşüşle 1,1077 dolara geriledi. Bu hafta Euro şu ana kadar %1,04 kayıpla Nisan ayının başından bu yana en büyük haftalık düşüşünü gerçekleştirdi.

ABD federal Ekonomik Analiz Bürosu’nun (BEA) ikinci tahmini GSYİH ikinci çeyrekte yıllık bazda %3,0 oranında büyüdüğünü gösterdi. Bu, geçen ay bildirilen %2,8’lik orana göre yukarı yönlü bir revizyon ve ilk çeyrekte görülen %1,4’lük artışın da üzerinde. Reuters anketine katılan ekonomistler, GSYİH’nın revize edilmeden %2,8 seviyesinde kalacağını tahmin ediyorlardı.

BEA açıklamasında, “İlk çeyreğe kıyasla, ikinci çeyrekte reel GSYİH’deki hızlanma, öncelikle özel envanter yatırımlarındaki yükselişi ve tüketici harcamalarındaki hızlanmayı yansıtıyor” dedi. “Bu hareketler, konut sabit yatırımlarındaki gerilemeyle kısmen dengelendi.” GSYH  fiyat deflatörü ikinci çeyrekte %0,1’lik yukarı yönlü revizyonla %2,4 arttı.  Atlanta Fed’in yakından takip edilen nowcast’i, ekonominin 3cü çeyrekte yıllık %2 büyümesi  öngörüyor.

Ayrı bir rapora göre işsizlik başvuruları 24 Ağustos’ta sona eren haftada 2.000 düşüşle mevsimsellikten arındırılmış 231.000’e geriledi. Reuters anketine katılan ekonomistler bu hafta için 232.000 başvuru olacağını tahmin ediyorlardı.

Türev piyasalardan  yapılan  hesaplamalara göre, yatırımcılar Perşembe günü gelecek ay 50 baz puanlık faiz indirimi ihtimalini %35 olarak fiyatladı; bu, Çarşamba günkü %37 olasılıktan biraz daha düşük. Piyasalar ayrıca 2024 sonu itibarıyla yaklaşık 102 baz puanlık kesinti bekliyor. GSYH verileri ve işsizlik başvuruları raporunun ardından dolar endeksi %0,3 artışla 101,35’e yükseldi. Haftada %0,6 artışla Nisan başından bu yana en büyük haftalık yükselişini gerçekleştirme yolunda ilerledi.

New York Jefferies’de FX birimi küresel başkanı Brad Bechtel şunları söyledi: “Dolar endeksi 101’in altına düştüğünde aşırı satıldı. 103-104 bölgesine geri döneceğimizi umuyordum. Ancak (gelecek Cuma açıklanacak) tarım dışı istihdam raporu kritik olacak bunun için.” Ağustos ayında dolar, Kasım 2023’ten bu yana en büyük aylık düşüşünü gerçekleştirerek değerinin %2,7’sini kaybetti.

UBS’den Serebriakov, “Dolardaki satış dalgasının aşırı uzadığı hissine kapıldık… ve Fed’in kesintilere yaklaştığı göz önüne alındığında bunun nedenleri anlaşılabilir” dedi.

Yatırımcılar şimdi Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksinin Cuma günü açıklanmasını bekliyor. Bu veri  yaklaşan parasal  gevşeme döngüsünün hızı da dahil olmak üzere Eylül ayındaki faiz indiriminin boyutu hakkında daha fazla ipucu sağlayabilir.

Euro bölgesinde Euro, Cuma günü 1,1201 $ ile 13 ayın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra 10 günün en düşük seviyesi olan 1,1059 $’a geriledi. Euro genel olarak Almanya ve İspanya’dan gelen beklenti-altı enflasyon verileriyle zayıfladı ve bu da Avrupa Merkez Bankası’nın faiz indirimi niyetlerine dair şüpheleri azalttı.

Veriler, Ağustos ayında altı önemli Alman eyaletinde enflasyonun düştüğünü gösterdi; bu da ulusal enflasyonun bu ay belirgin şekilde düşebileceğine işaret ediyor.  Fiyat hareketleri İspanya’da bir yılın en yavaş hızına geriledi.

Para piyasaları, veri öncesi yaklaşık 63 baz puan olan AMB faiz indirimlerinin 67 baz puan olacağını fiyatladı.

Kaynaklar:  Reuters, UPI, CNBC.com