Ünlü & CO:  Faiz indirimi beklentisi canlılığını koruyor, hisselere iştah yüksek

Fed’den riskli varlıklara destek

Haftanın en önemli konu başlığı olan Fed toplantısında beklendiği gibi faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapılmadı (%5,25-5,50). Piyasaların odaklandığı ana konu başlığı ise politika faizi başta olmak üzere Merkez Bankası’nın makroekonomik tahminlerinde yapacağı revizyonlardı. Buna göre Mart ayında 2024 için 3 kez olan faiz indirimi beklentisi 1’e düşürüldü. Mart ayından bu yana verilerin güçlü seyrettiğini ve yılın geri kalanında 4 toplantının kaldığını düşünürsek piyasalar faiz indirimi sayısının 2’ye düşürülmesini bekliyordu. Bu açıdan bakıldığında 1 indirim tahmini negatif bir tablo çiziyor gibi görünse de 2025 tahminlerinin 3 yerine 4 faiz indirimine işaret etmesi dengeleyici bir zemin yarattı. Ayrıca istihdam başta olmak üzere güçlü verilere rağmen Fed’in bu yıl faiz indirimi öngörmesi ise enflasyonun hedefe doğru hareket edeceğine olan güvenin bir yansıması olarak kabul edilebilir. Bu noktada Fed Başkanı Powell toplantı sonrasında daha önceki temkinli söylemlerinden çok fazla uzaklaşmasa da piyasalar 2 faiz indirimini daha olası bir senaryo olarak görmeye devam ediyor.

Diğer taraftan Fed işsizlik oranı ve büyüme tahminlerinde değişiklik yapmazken yıl sonu çekirdek PCE tahminini %2,6’dan %2,8 seviyesine yükseltti. Dün açıklanan ABD TÜFE rakamlarında ise manşet veri yıllık bazda %3,3, çekirdek veri %3,4 artış gösterdi. Özellikle çekirdek rakamın önceki aya (%3,6) kıyasla geri çekilmesi enflasyonun hedefe doğru hareket etme potansiyelini ortaya koyduğu için risk iştahını destekleyen bir zemin yarattı.

Dolar / TL

Fed toplantısı ve ABD TÜFE rakamının ardından risk iştahının güç kazanması gelişmekte olan ülke para birimlerinin daha ılımlı bir tonda hareket etmesini sağlarken USD/TL’nin dün 32,30’un da altını test etmeye başladığını gördük. Dolayısıyla gelişmekte olan ülke para birimlerinin dün yakaladıkları momentumu ne ölçüde devam ettirebileceklerini takip edeceğiz.

Ayrıca bugün içeride de hareketli sayılabilecek bir gündem var. Bu kapsamda TCMB 7 Haziran’da biten haftaya ait yurt dışı yerleşiklerin menkul kıymet istatistiklerini ve Merkez Bankası’nın rezerv verilerini yayımlayacak. Hazine ise 2 yıl vadeli altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikasının doğrudan satışını gerçekleştirecek.

Borsa İstanbul

Hafta başında 10.000 puanın altına sarktıktan sonra trend desteğine yakın bölgeden gelen alımların desteği ile güç kazanan BIST-100 endeksi yukarı yönlü eğilimini dün de sürdürdü. Bu kapsamda günün ilk yarısında kazanımları 10.200 puan sınırına kadar ulaşan endeks küresel piyasalarda olduğu gibi ABD TÜFE rakamını   beklemeye geçti. Veri sonrasında artan risk iştahına paralel olarak kazanımlarını ileri taşımayı başaran endeks 10.232 puan sınırına kadar ulaşsa da bu bölgede kalıcı olmayı başaramadı. 10.200 puanı ilk direnç olarak takip ediyor ve bu noktanın üzerindeki seviyelerin ilk etapta 100 puanlık bir hareket alanı daha oluşturabileceğini tahmin ediyoruz.

BIST-30 EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI

Günü 11403.5 puanda kapatan BIST-30 kontratlarında 11324, 11233, 11153 ve 11062 destek olarak izlenebilir. 11484, 11575, 11655 ve 11746 ise direnç noktalarını oluşturuyor.

USD/TL EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI

Günü 32.85 seviyesinde kapatan USD/TL vadeli işlem kontratlarında 32.817, 32.7515, 32.6855 ve 32.62 destek olarak izlenebilir. 32.883, 32.9485, 33.014 ve 33.08 ise direnç noktalarını oluşturuyor.