Deniz Yatırım’dan Ford Oto ve Tofaş için ‘AL’ tavsiyesi

Otomotiv Sanayi Derneği’nin paylaştığı verilere göre, 2022 yılı Ocak – Ekim döneminde toplam üretim %5 artarken, otomobil üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,3 azaldı. Toplam üretim 1.076.865 adet, otomobil üretimi ise 633.369 adet düzeyinde gerçekleşti. 2022 yılı Ocak – Ekim döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre, toplam otomotiv ihracatı adet bazında %3 oranında artarken, otomobil ihracatı ise %2 oranında azaldı. Bu dönemde, toplam ihracat 779.317 adet, otomobil ihracatı ise 447.374 adet düzeyinde gerçekleşti.

■ Ford Otosan’ın ihracat adetleri Ekim ayında 28.787 adet olarak gerçekleşmiştir. Ocak – Ekim döneminde ihracat satışları yıllık %5’lik artış ile 248.577 adet olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 2022 yılı 3.çeyrek finansalları ardından ihracat beklentilerini yukarı yönlü revize etmiş, 410 bin – 420 bin aralığına güncellemiştir.

■ Tofaş’ın ihracat adetleri Ekim ayında 13.566 adet olarak gerçekleşmiştir. Ocak – Ekim döneminde ihracat satışları yıllık %8’lik artış ile 100.850 adet olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 2022 yılı ihracat beklentisi alt sınırını 3.çeyrek finansalları ardından yukarı yönlü revize ederek 115 bin – 125 bin aralığına getirmiştir.

Genel değerlendirme:

■ Ford Otosan için 12-aylık hedef fiyatımız 484,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %32 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,0x F/K ve 9,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

■ Tofaş Otomobil için 12-aylık hedef fiyatımız 138,90 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %35 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,7x F/K ve 5,5x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Deniz Yatırım