Kritik hafta: ABD’de yarın TÜFE; Çarşamba ise faiz kararı açıklanıyor

Küresel mali piyasalar açısından zorlu bir hafta başlıyor. Daha basit bir yaklaşımla bu hafta piyasaların her yöne savrulabileceğin göz ardı etmiyoruz. Reuters anketine göre, ABD’de yarın açıklanacak Kasım ayı TÜFE enflasyonun manşet olarak %7,3 ; çekirdek olarak ise %6,1 olarak sonuçlanması bekleniyor. Beklentiye oranla daha ‘sıcak’ bir enflasyon piyasaların yılın geriye kalan sayılı günlerinde moralini bozabilir; aksi ise hâliyle olumlu bir etki doğuracaktır.

Öte yandan, Çarşamba günü sonucu açıklanacak olağan Aralık ayı FED faiz kararının da yılın geri kalan kısmında küresel mali piyasaları çehresini şekillendireceğini düşünüyoruz. Anketlere göre FED’in 50 baz puan faiz artırmasına kesin gözüyle bakılıyor. Faiz kararı ile birlikte üyelerin makro ekonomik değişkenler ve faizler ile ilgili tahminleri -meşhur nokta grafik- ve elbette Başkan Powell’ın mikrofon karşısına geçerek vereceği ileriye dönük mesajlar da yakından takip edilecektir. Powell’ın konuşmasında, FED’in koşu temposunu Şubat ayından itibaren 25 baz puanlık bir yürüyüş hızına yavaşlatacak olmasını da satır aralarına serpiştirmesi, piyasalar cephesinde olumlu bir karşılık bulmasını bekliyoruz.

ABD’de Cuma günü açıklanacak Kasım ayı ÜFE enflasyonu beklentilerin üzerinde sonuçlanarak piyasaların da haftayı düşüşle tamamlamasına neden olmuştu. Olumsuz kapanan hafta ardından, kritik haftanın ilk iş gününde piyasaların yine defansif bir pozisyon almaya meyilli olduklarını görüyoruz. Asya borsaları haftaya olumsuz bir başlangıç yapıyor. Gösterge endeks Tokyo borsası %0,7 aşağıda işlem görürken, risk iştahının göstergesi konumunda son dönemlerin flaş ismi Hang Seng %2 aşağıda. ABD borsalarının vadeli işlemlerinde de kırmızı renk ön plana çıkıyor.

EURUSD paritesi ön plana çıkardığımız 1,0590 seviyesindeki teknik direnci geride bıraktığımız hafta aşamayarak bir nebze de olsun zayıf bir kapanışa imza atmış oldu. Yeni haftanın ilk iş gününde paritenin 1,0520 seviyesine gerilediğini görüyoruz. İngiltere’de havalar soğudukça elektrik fiyatları da artarken, zorlu kış öncesinde GBPUSD paritesi de geride bıraktığımız hafta 1,2320 seviyesindeki direncin aşamayarak bu sabah 1,2220 seviyesine geri çekildi. Pariteler cephesinde dolar lehine yaşanan geri çekilmeye paralel doların piyasa kuru olan DXY hafif de olsa toparlanarak 105 seviyesine yükseldi.

Kıymetli madenler cephesinde altının ons fiyatı 1,790 gümüşün ise 23,30 seviyesinde işlem görürken, olumsuz havaya binaen yeni haftayı bir adım geri çekilerek kucakladıklarını görüyoruz. Altın ve gümüş açısından 2023 yılı için tonumuz pozitif. Özellikle, senelerdir oldukça zayıf bir seyir izleyen gümüşün bu yıl -umarım yine yanılmayız- ışıldamasını bekliyoruz. Brent cinsi ham petrol ise haftalar önce ön plana taşıdığımız 77 dolar/varil seviyesinden haftayı tamamlaması ardından bu hafta izleyeceği patika önem arz edecektir. Hızla 77 dolar üzerine yükselemezse, daha da aşağıda 63 dolar seviyesine kadar büyük bir hareket alanı radar menziline girecektir.

Son haftalarda yurtiçi yerleşiklerin yaklaşık reel anlamda 17,5 milyar dolar bozmasına rağmen USDTRY kurunun son aylarda sıkıştığı 18,62-18,65 seviyelerinde salınmaya devam etmesi ardından BDDK hafta sonu bankaların döviz pozisyonu taşıma sınırı ile ilgili bir düzenlemeye gitti. BDDK bankaları hareket alanını daraltarak daha önce öz sermayenin +/- %20 kadar olabilen döviz açık pozisyon taşıma sınırı %5’e çekti. Bu kısıtlama bugünlerde anlamlı bir piyasa hareketi doğurmayacak olsa da, kurun özellikle hızlandığı dönemlerde, bankaların TL olan öz sermayelerini kur aşınmasına karşı korumak için açabilecekleri long (uzun) pozisyona sınırlama getirilmiş oldu.

Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan dün Rus ve Ukraynalı mevkidaşları ile görüşerek Karadeniz tahıl koridorunun gıda dışı ürünleri de kapsayacak şekilde geliştirilmesini ele aldı. Mali piyasaların gündeminde bugün içeride Ekim ayı ödemeler dengesi istatistikleri ve işsizlik oranı; dışarıda ise İngiltere sanayi üretimi takip edilecek.

iktisatbank.com